لماذا سوق العملات المشفرة في انخفاض؟ ما الذي يجب أن يتوقعه المتداولون في أكتوبر 2025

مقدمة

كان الأسبوع الأخير من سبتمبر موسمًا متقلبًا لسوق العملات المشفرة. خلال الـ 24 ساعة الماضية، انخفض السوق بأكثر من 2%. هذا الانخفاض رفع متوسط الهبوط الأسبوعي للسوق إلى أكثر من 8%.

في جميع أنحاء السوق، أصاب الذعر مستثمري العملات المشفرة مع انهيار أصولهم، خاصة أولئك الذين كانوا جددًا في السوق. لكن هذه الأنواع من التحركات ليست جديدة ولا عشوائية.

بينما قد تكون هناك عوامل عديدة ساهمت في تقلبات مماثلة في الماضي، إليك القوى الثلاث الرئيسية التي أدت إلى انخفاض كبير في إجمالي القيمة السوقية هذا الأسبوع.

1. التوترات الاقتصادية الكلية: يشعر مستثمرو العملات المشفرة بالقلق بشأن الوضع الحالي للاقتصاد الأمريكي والإجراءات التي قد يدفع الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذها.
2. تصفية المشتقات: هذا الأسبوع، راهن العديد من المتداولين على ارتفاع أسعار العملات المشفرة باستخدام أموال مقترضة. عندما انخفضت أسعار الأصول، قامت العديد من منصات التداول ببيع (إغلاق مراكزهم)، وساء الانخفاض.
3. تحولات في مشاعر العملات المشفرة والخوف: أدت اضطرابات الاحتياطي الفيدرالي والتصفية إلى ذعر المتداولين، وباعوا العملات البديلة المحفوفة بالمخاطر مقابل النقد أو $BTC .

ستبحث هذه المقالة في هذه العوامل بالتفصيل لتسهيل الفهم الصحيح. ستتعلم المزيد حول سبب انخفاض سوق العملات المشفرة اليوم، وما يعنيه ذلك لاستثماراتك، وما يجب الانتباه إليه.

الخلفية الاقتصادية الكلية: لماذا يعتبر الاحتياطي الفيدرالي مهمًا جدًا

المصدر: كوين ماركت كاب

يعلم كل متداول أو مستثمر في العملات المشفرة أن الأسواق العالمية (التقليدية والمشفرة) مترابطة. سواء كانت عملات مشفرة، أو أسهم، أو سندات، أو صناديق المؤشرات المتداولة، فإن الأخبار الكبيرة، خاصة عن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، تؤثر على جميع أدوات الاستثمار هذه.

ماذا حدث مع الاحتياطي الفيدرالي هذه المرة؟

مؤخرًا، قام الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) بخفض أسعار الفائدة. عادة، يتبع هذا الإجراء ارتفاع في أسعار الأصول، بما في ذلك أصول العملات المشفرة. ومع ذلك، هذه المرة، أصدر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تحذيرين بارزين.

1. سوق العمل الأمريكي يضعف لأن الناس يفقدون وظائفهم، مما يؤدي بدوره إلى إضعاف الاقتصاد الأمريكي.
2. التضخم الحالي في الولايات المتحدة هو من النوع العنيد. أسعار السلع والخدمات ترتفع بسرعة.

هذه التحذيرات أخافت مستثمري العملات المشفرة لأنها أشارت إلى أن الولايات المتحدة قد تقترب من الركود التضخمي. الركود التضخمي هو حالة من مستويات التضخم المرتفعة التي تبطئ النمو الاقتصادي.

لماذا تسبب هذا الإجراء من الاحتياطي الفيدرالي في انخفاض أسعار أصول العملات المشفرة

عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، فإن القاعدة هي أن الأموال ستبدأ بالتدفق إلى الأصول عالية المخاطر. يقترض المستثمرون للسعي وراء عوائد استثمار أعلى لأن السداد سيكون رخيصًا.

ومع ذلك، هذه المرة، لا يزال التضخم في ارتفاع، مما يجعل المستثمرين مترددين في الثقة بارتفاع السوق الأخير. سحبوا أموالهم من رهانات العملات المشفرة المحفوفة بالمخاطر وخزنوها في أدوات استثمارية أكثر أمانًا.

حدث الاحتياطي الفيدرالي القادم المهم الذي يجب مراقبته

مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (تقرير CORE PCE) قادم. إذا أشار التقرير إلى تضخم أعلى أو مرتفع، فسيثير ذلك خوفًا أكبر في السوق، مما يدفع المستثمرين إلى بيع أصولهم.

من ناحية أخرى، إذا كان هناك تقرير بارد، فهذا يعني أن معدل التضخم قد انخفض. في هذه الحالة، قد يحدث ارتفاع محتمل في السوق.

تصفية المشتقات: القوة الخفية وراء الانخفاضات الحادة

المصدر: CoinMarketCap

أحد العوامل الرئيسية التي تسبب انهيارًا سريعًا في سوق العملات المشفرة هو تصفية المشتقات.

ما هي المشتقات؟

المشتقات هي عقود تداول، مثل العقود الدائمة أو العقود الآجلة. تسمح للمستخدمين بوضع رهانات على أصول لا يملكونها. يستخدم هؤلاء المتداولون الرافعة المالية (الأموال المقترضة) للرهان بمبالغ أكبر على هذه الأصول.

ماذا حدث في سوق المشتقات خلال الـ 48 ساعة الماضية؟

إليك الأحداث التي وقعت في سوق المشتقات، مما أدى إلى الانخفاض الحاد في أسعار العملات المشفرة.

• تمت تصفية أكثر من مليار دولار من مراكز الشراء بالرافعة المالية.
• شهدت مراكز الإيثيريوم وحدها أكثر من 420 مليون دولار من المراكز المصفاة.
• شهدت العملات البديلة ذات القيمة السوقية الصغيرة انخفاضات أكبر في الأسعار.

لماذا تهم تصفية المشتقات

عندما يكون هناك انخفاض طفيف في أسعار العملات المشفرة، إليك الأمور الرئيسية التي يجب على كل متداول توقع حدوثها.

1. لا يستطيع متداولو المراكز ذات الرافعة المالية استعادة رهاناتهم.
2. ستقوم منصات تداول العملات المشفرة تلقائيًا ببيع أو تصفية مراكزهم.
3. ستؤدي عمليات البيع القسرية إلى مزيد من انخفاض أسعار الأصول، مما يؤدي إلى المزيد من التصفيات.
4. ستستمر دورة الانخفاض في التغذية على نفسها، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في أسعار أصول العملات المشفرة.

تنخفض أسعار سوق العملات المشفرة بشكل أسرع من سوق الأسهم لأن الأول يستخدم رافعة مالية أكبر.

تفاصيل مهمة: قد يقترب البيتكوين من مناطق الدعم عند 97 ألف دولار و104 آلاف دولار. إذا لم يصمد الدعم، فقد يشهد السوق تصفيات قسرية تصل إلى ملياري دولار.

انهيار الخوف والمشاعر تجاه العملات المشفرة

المصدر: كوين ماركت كاب

هناك عاملان مهمان يدفعان أسعار السوق وهما المؤشرات التقنية (الرسوم البيانية والأرقام) وعلم النفس.

ما الذي تغير في مشاعر سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع؟

• في أقل من 24 ساعة (بين 25 و26 سبتمبر)، انخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 32، مما يشير إلى الخوف في السوق. وهذا الرقم هو أدنى مستوى لمؤشر الخوف والجشع منذ 11 مارس 2025.
• علاوة على ذلك، انخفضت مشاعر وسائل التواصل الاجتماعي، التي كانت تشير سابقًا إلى حالة ذعر واسعة النطاق، إلى 5.37.
• ارتفعت هيمنة البيتكوين في السوق إلى 58٪، مما يشير إلى أن الناس باعوا العملات البديلة الخاصة بهم مقابل $BTC.
• شهدت منظومة بينانس، وهي سوق رائدة، انخفاضًا أكبر (أكثر من 4٪) من إجمالي انخفاض سوق العملات المشفرة.

لماذا يهم التحول في مشاعر العملات المشفرة والخوف

أولاً، يبدأ المستثمرون الأفراد بالذعر وبيع عملاتهم ذات القيمة السوقية الصغيرة بأعداد هائلة لأن هذه الرموز أكثر تقلبًا.

ثم تبدأ منظومة العملات البديلة في المعاناة أكثر لأن قيمتها السوقية تصبح أرق. هذه القيمة السوقية المتناقصة ستجبر المزيد من الناس على البيع، مما يؤدي إلى انخفاض أسرع في أسعار العملات البديلة بشكل عام.

في نهاية المطاف، سيقوم هؤلاء المستثمرون بتخصيص عائدات عمليات البيع الخاصة بهم في البيتكوين، حيث يُعتبر مخزناً للقيمة في سوق العملات المشفرة.

ستؤدي هذه الظاهرة إلى احتفاظ البيتكوين بقيمته بشكل أكثر استقراراً من أصول العملات المشفرة الأخرى.

معلومات مهمة: يمكن أن يؤدي الخوف الشديد في السوق إلى فرط البيع السريع. على سبيل المثال، في الـ 24 ساعة الماضية، انخفض مؤشر زخم البيتكوين RSI7 إلى 17.67.

يشير هذا المستوى الجديد إلى احتمالية حدوث ارتداد. ومع ذلك، يرجى ملاحظة أن فرط البيع لا يعني دائماً أن الارتداد قادم. إنه فقط يوضح لك وجود خوف شديد وضغط بيع في سوق العملات المشفرة.

سوق العملات المشفرة اليوم (نظرة تقنية)

المصدر: CoinMarketCap

دعونا نبسط المكونات المعقدة لرسوم بيانات السوق لشرح الوضع الحالي بدقة.

• بيتكوين $BTC: تحافظ العملة المشفرة الرائدة على مستوى الدعم حول 111 ألف دولار. لتجنب انهيار كبير آخر في السوق، يجب ألا يكسر $BTC مستويات الدعم بين 97 ألف دولار و104 آلاف دولار.
• إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة: تبلغ القيمة السوقية للعملات المشفرة حاليًا حوالي 3.75 تريليون دولار، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي مهم. يجب أن تظل فوق هذه القيمة السوقية لتجنب انهيار آخر.
• العملات البديلة: انخفضت العديد من العملات البديلة بأكثر من 20% من أعلى مستوياتها الأخيرة. نظام العملات البديلة محفوف بالمخاطر بسبب السيولة المنخفضة حاليًا.
• مؤشرات قصيرة المدى: قام المستثمرون والمتداولون ببيع العديد من الأصول المشفرة بشكل مفرط. هناك احتمال لحدوث ارتداد على المدى القصير. ومع ذلك، فإن العامل الذي سيحدد التعافي الحقيقي هو البيانات الاقتصادية الكلية.

عامل صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة (المستثمرون المؤسسيون مقابل مستثمري التجزئة)

المصدر: كوين ماركت كاب

على الرغم من أن سوق العملات المشفرة لم يكن يؤدي بشكل جيد طوال الأسبوع، إلا أن الأمر ليس كله قتامة ويأس. كانت هناك عمليات شراء مؤسسية قوية من خلال صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين (ETFs) وراء عمليات البيع بدافع الذعر الأخيرة في سوق العملات المشفرة.

يشهد السوق الإحصائيات التالية فيما يتعلق بصناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين.

• زادت استثمارات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بأكثر من 600 مليون دولار في 12 سبتمبر 2025.
• وصل سوق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين إلى تدفقات صافية مذهلة بلغت 148 مليار دولار.

تشير هذه الأرقام إلى أن العديد من المستثمرين المؤسسيين يشترون عند الانخفاضات بينما يبيع بعض المتداولين الأفراد مراكزهم.

لماذا تهم التدفقات الواردة لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين

• يحصل $BTC على طلب مستقر طويل الأجل من خلال تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين.
• لا تمنع أداة الاستثمار هذه انهيارات السوق على المدى القصير لأن عمليات التصفية تتم بسرعة كبيرة. ومع ذلك، فإنها تخلق أرضية لانخفاضات الأسعار بمرور الوقت.
• تُظهر الاتجاهات المختلفة لاستثمارات العملات المشفرة العادية وصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الوضع الحالي للسوق. المستثمرون الأفراد يبيعون بذعر بينما يشتري المستثمرون المؤسسيون عند الانخفاض.

ماذا يمكن أن يحدث بعد ذلك في سوق العملات المشفرة لشهر أكتوبر 2025؟

مع الأحداث الحالية في سوق العملات المشفرة، هناك سؤال أساسي يدور في أذهان المستثمرين: "ماذا سيحدث في سوق العملات المشفرة في أكتوبر؟"

فيما يلي ثلاثة سيناريوهات محتملة يمكن توقعها من السوق بناءً على وضعه الحالي.

السيناريو الأفضل

• من المتوقع أن يُظهر تقرير مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) انخفاضاً في التضخم، مما سيساعد على استعادة ثقة المستثمرين في السوق.
• ستنتهي دورة التصفية عندما يزول الخوف وتعود ثقة المستثمرين.
• سيظل البيتكوين مستقراً فوق منطقة الدعم البالغة 104 ألف دولار.
• من المتوقع أن تشهد منظومة العملات البديلة ارتفاعاً سعرياً مريحاً.

السيناريو الأساسي

• ظهور بيانات سوق مختلطة؛ يستمر السوق في التقلب.
• من المتوقع أن يشهد البيتكوين حركة جانبية بين 104 ألف دولار و111 ألف دولار.
• ستتوقف العملات البديلة في النهاية عن النزيف، ولكن من المرجح أن تتأخر أسعارها عن أسعار البيتكوين.

السيناريو الأسوأ

• من المتوقع أن يظهر تقرير مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (Core PCE) تضخمًا أعلى، مما قد يؤدي إلى مزيد من تقلبات السوق وانهيارات محتملة.
• قد لا يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إذا كان تقرير التضخم مرتفعًا.
• قد يشهد سوق العملات المشفرة عمليات تصفية أخرى بقيمة 2 مليار دولار إذا حدث ذلك، وسيتسبب ذلك في انخفاض أسعار العملات البديلة بنسبة 10 إلى 20% أخرى.

ما يجب على كل مستثمر في العملات المشفرة مراقبته في أكتوبر 2025

إذا كنت مستثمرًا في العملات المشفرة، فتأكد من مراقبة هذه العوامل عن كثب لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة والبقاء مربحًا.

• الأحداث الرئيسية القادمة: ستحدد هذه مستويات الخوف الجديدة. على سبيل المثال، حدث تقرير مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة الذي يوفر مستويات التضخم الحقيقية.
• دعم بيتكوين الجديد: مستويات دعم بيتكوين حول 97 ألف دولار و104 آلاف دولار.
• تدفقات رأس المال إلى صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة: الزيادة المستمرة ستشير إلى أن المؤسسات تتراكم الرموز على الرغم من الانخفاض.
• استثمارات العملات البديلة المحفوفة بالمخاطر: تحمل هذه الرموز مخاطر عالية، خاصة عندما يضرب الخوف الشديد الأسواق. إذا كنت مضطرًا لشرائها، انتظر حتى يستقر السوق.
• مؤشر مشاعر العملات المشفرة: عندما يظهر المؤشر خوفًا شديدًا، فهذا يعني أن المستثمرين يبيعون بدافع الذعر. هذه الأوقات المتطرفة تعتبر فرصًا جيدة للشراء، خاصة للمتداولين على المدى الطويل.

الخلاصة

سوق العملات المشفرة منخفض اليوم وهذا الأسبوع بسبب مزيج مثالي من ثلاث عواصف تضربه.

• تحذيرات الاحتياطي الفيدرالي خلقت عدم يقين اقتصادي كلي ومخاوف من التضخم.
• تصفيات بأكثر من 1.1 مليار دولار من التداول المفرط في الرافعة المالية.
• انهيار مؤشر المشاعر الذي دفع المتداولين لبيع عملاتهم البديلة مقابل $BTC أو النقد.

الخبر السار، على الرغم من حالة النزيف في السوق، هو أن المستثمرين المؤسسيين يشترون الانخفاضات من خلال صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين. يشير هذا الإجراء إلى ثقة طويلة الأمد في $BTC.

في غضون ذلك، قد يظل السوق متقلبًا لبعض الوقت حتى يتم الإعلان عن الخطوة التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بناءً على تقرير التضخم PCE.

بالنسبة للمستثمرين المبتدئين، لا تقم بالبيع بدافع الذعر. تقلبات السوق هي جانب مهم من صناعة العملات المشفرة.

إليك الأشياء التي يجب عليك القيام بها بدلاً من ذلك: فهم محركات السوق، وإدارة المخاطر بشكل صحيح، وشراء أصول أقل تقلباً من Coinex.com ، وعدم المبالغة في الرفع المالي.

لقد كتبنا هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. يرجى عدم اعتباره نصيحة مالية.

الأسئلة الشائعة

لماذا انخفضت العملات المشفرة اليوم؟

سوق العملات المشفرة منخفض اليوم بسبب تحذيرات من الاحتياطي الفيدرالي، وتصفية الأصول والمراكز بقيمة تزيد عن مليار دولار، وبيع العملات البديلة بدافع الذعر من قبل المستثمرين الأفراد.

ما هي التصفيات في العملات المشفرة؟

تحدث التصفيات في حالات التداول حيث تقوم منصات التداول تلقائياً بإغلاق مراكز المتداولين الذين يقترضون المال (الرافعة المالية) للمراهنة على أسعار الأصول.

يحدث هذا السيناريو لأن المتداولين غير قادرين على تعويض خسائرهم. تؤدي التصفية إلى المزيد من عمليات بيع العملات المشفرة في السوق.

لماذا يصمد البيتكوين بشكل أفضل من العملات البديلة؟

يعتبر البيتكوين عملة مشفرة أكثر أماناً لأنه أكثر سيولة من الأصول الأخرى في السوق. يقوم المتداولون بتحويل الأموال من الأصول الأخرى إلى البيتكوين عندما يزداد الخوف في السوق.

هل يمكن لصناديق البيتكوين المتداولة (ETFs) إيقاف الانهيارات؟

لا يمكن لصناديق البيتكوين المتداولة إيقاف تصفيات السوق على الفور لأنها تحدث بسرعة كبيرة. ومع ذلك، تضمن صناديق العملات المشفرة المتداولة استمرار تدفق الأموال المؤسسية إلى العملات المشفرة رغم الانهيارات.

ماذا يجب أن أفعل في حالة انهيار العملات المشفرة؟

لا تبع من مواقع الذعر. استثمر في الرموز ذات التقلب المنخفض. تجنب الاستدانة المفرطة للتداول. كن على دراية بمستويات الدعم الأساسية للبيتكوين.