Visión general

En 2024, el mercado de criptomonedas experimentó un crecimiento y volatilidad significativos. Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), como principales actores del mercado, experimentaron cambios sustanciales en sus precios y volúmenes de negociación. Bitcoin, impulsado por las aprobaciones de ETF y el evento de halving, se acercó a un precio de $100,000, mientras que Ethereum, influenciado por la actualización Dencun y la anticipada aprobación de ETFs, también experimentó fluctuaciones significativas en precio y volumen de negociación. El mercado de stablecoins mostró una tendencia de crecimiento estable en 2024, con Tether (USDT) y USD Coin (USDC) continuando su dominio, y stablecoins emergentes como USDE y USD0 también mostrando crecimiento, reflejando la demanda del mercado por stablecoins diversificadas.

Además, 2024 marcó el halving de Bitcoin, un evento con profundas implicaciones para el mercado ya que redujo significativamente la tasa de inflación anual de Bitcoin, haciéndolo aún más escaso. El evento de halving también atrajo la atención hacia las soluciones de Capa 2 de Bitcoin y los mecanismos de staking. En términos de minería, ViaBTC logró un hito significativo al minar el Epic Sat, destacando su contribución al ecosistema minero.

Este informe es publicado conjuntamente por CoinEx Research y ViaBTC Capital, con el objetivo de proporcionar análisis e investigación en profundidad sobre la industria blockchain y criptomonedas. El informe cubre mercados macro, tecnología blockchain, activos digitales, DeFi, NFTs y otros campos, ofreciendo a los usuarios perspectivas profesionales del mercado a través del seguimiento de tendencias, análisis de documentos técnicos y white papers de proyectos, y evaluación de equipos y perspectivas de desarrollo.

Queremos expresar nuestro agradecimiento a ViaBTC por su significativa contribución a la sección de mining pools de este informe, proporcionando valiosos datos y perspectivas que mejoran nuestro análisis.

Capítulo 1. Recuperación del Mercado – Análisis de Rendimiento

Tendencia Anual de Bitcoin (BTC)

Precio y Volumen de Negociación: El precio y volumen de negociación de Bitcoin aumentaron significativamente en 2024, con eventos clave como la aprobación de ETF y el halving empujando el precio hacia los $100,000. El volumen de negociación está estrechamente relacionado con las fluctuaciones de precio, aumentando especialmente de manera significativa en los picos de precio.

Tendencia Anual de Ethereum (ETH)

Precio y Volumen de Negociación: En 2024, el precio de Ethereum mostró fluctuaciones significativas de amplio rango. Desde principios de año hasta abril, afectado por la actualización Dencun, tanto el precio como el volumen de transacciones aumentaron significativamente. La aprobación del Formulario 19b-4 por la SEC y la expectativa de aprobación final de ETFs promovieron aún más el aumento en el precio de ETH, y el volumen de transacciones también aumentó. Posteriormente, el precio de ETH y los volúmenes de negociación tocaron fondo. A finales de año, el precio de ETH se estabilizó por encima de $3,500, y el volumen de transacciones también volvió a un nivel alto, mostrando que el interés y la confianza del mercado en Ethereum se restauraron. Sin embargo, el rendimiento general fue promedio y no logró superar el máximo anterior.

Cambios en el Mercado de Stablecoins

Mercado de Stablecoins: El mercado de stablecoins mostró una tendencia de crecimiento estable en 2024. Tether ($USDT) domina y su capitalización de mercado ha aumentado constantemente, demostrando su liderazgo en el mercado de stablecoins. $USDC siguió de cerca, y su capitalización de mercado también mostró crecimiento, reflejando la mayor aceptación y demanda del mercado por estas stablecoins.

Aunque las stablecoins emergentes como USDE y USD0 tienen valores de mercado más pequeños que las dos anteriores, también han mostrado cierto crecimiento, indicando la demanda del mercado por stablecoins diversificadas. Es importante mencionar que después de que MakerDAO experimentó una iteración de marca y se convirtió en Sky, su valor de mercado total de stablecoins (DAI + USDS) creció lentamente, sin alcanzar siquiera el máximo anterior de 2022.

Capitalización Total de Mercado de Activos Cripto Globales

Capitalización de Mercado: El mercado de criptomonedas experimentó un crecimiento y volatilidad significativos en 2024. Tanto la capitalización de mercado como el volumen de negociación comenzaron el año con una tendencia alcista, seguida de fluctuaciones a mediados de año. En la segunda mitad del año, el mercado de criptomonedas subió de manera constante, especialmente en el Q4, alcanzando un pico de más de $4 billones. El volumen de negociación fluctuó durante todo el año, pero la tendencia general coincidió con el crecimiento de la capitalización de mercado. Esto indica un interés y participación crecientes en las criptomonedas, mientras también refleja la volatilidad del mercado.

BTC Domina: $BTC aún domina con una participación de mercado del 52.34%, mostrando su sólida posición en el mercado de criptomonedas. $ETH ocupa el segundo lugar con una participación de mercado del 11.58%, seguido por $XRP con una participación del 3.81%, la adopción institucional y el desarrollo del ecosistema de $XRP se desempeñaron relativamente bien en 2024. Otras criptomonedas notables incluyen $SOL con 2.85%, $BNB con 2.82%, y $ADA con 1.06%.

Cronología de Eventos Importantes

Eventos Importantes de 2024: En 2024, el mercado de criptomonedas dio la bienvenida a la aprobación de un ETF de Bitcoin al contado, y Bitcoin alcanzó un nuevo máximo de $69,000 antes de retroceder. La actualización Dencun de Ethereum ayuda al desarrollo de la Capa 2. Pump.fun y Notcoin lideran nuevas tendencias, ETFs de ETH aprobados. El mercado fue volátil en Q3, con Bitcoin cayendo brevemente por debajo de $54,000 y la Reserva Federal recortando las tasas de interés. En Q4, nació el token GOAT, Bitcoin alcanzó los $100,000, y MSTR fue incluido en el Nasdaq 100, mostrando la creciente madurez del mercado de criptomonedas.

Capítulo 2. La Historia Principal del Mercado: Halving de Bitcoin y Desarrollo Ecológico

Impacto del Evento de Halving en el Mercado

Tasa de Inflación: La tasa de inflación anualizada de Bitcoin disminuye significativamente con cada evento de halving, ya que la tasa de Bitcoin recién acuñados se reduce a la mitad después de cada halving. La tasa de inflación de Bitcoin ya ha caído por debajo de la del oro, haciéndolo aún más escaso.

Rendimiento del Precio antes/después del Evento de Halving

El último evento de halving de Bitcoin tuvo lugar el 19 de abril de 2024, y se espera que el próximo halving ocurra en abril de 2028.

Si bien Bitcoin alcanza un nuevo máximo histórico cada vez después del evento de halving, se observa que toma más tiempo alcanzar un nuevo máximo histórico, con un múltiplo menor.

Días y Múltiplos del Halving:

Primero: 371 días, 100x

Segundo: 525 días, 29x

Tercero: 546 días, 7x

Cuarto: ? (Ahora 260+ días, 1.6x)

Runes y BRC20

Protocolos de Tokens: BRC20 captó una atención significativa del mercado en 2023, pero su popularidad disminuyó gradualmente al entrar en 2024. Runes, el nuevo protocolo de tokens, demostró mayor actividad durante 2024. Sin embargo, en la segunda mitad de 2024, la actividad de Runes también comenzó a disminuir, cayendo por debajo de BRC20 durante ciertos períodos.

En general, ambos protocolos de tokens homogéneos en Bitcoin, BRC20 y Runes, mostraron un rendimiento relativamente lento al final de 2024.

Soluciones Emergentes de Capa 2

Soluciones de Capa 2: Las soluciones emergentes de Capa 2 para Bitcoin están ganando atención, con el objetivo de mejorar la eficiencia de las transacciones y reducir costos. La explosión de la Capa 2 de Bitcoin aún requiere un catalizador para demostrar al mercado que el auge del ecosistema Bitcoin no depende únicamente de los protocolos de emisión de tokens de Bitcoin. Después de que la actual euforia en torno a los tokens del ecosistema Bitcoin disminuya, la gente comenzará a pensar si el ecosistema Bitcoin necesita escenarios de aplicación más complejos y sostenibles más allá de la emisión de tokens. Para verdaderamente potenciar los tokens del ecosistema Bitcoin con utilidad sostenible, la infraestructura fundamental es esencial, y esto no se puede lograr solo en la Capa 1 de Bitcoin: debe depender de la Capa 2 de Bitcoin, lo que representa una tremenda oportunidad.

Staking de Bitcoin

Mecanismos de Staking: Se están explorando mecanismos de staking de Bitcoin para mejorar la seguridad y participación en la red. El staking descentralizado y el restaking tienen un potencial significativo y demanda del mercado dentro del ecosistema Bitcoin, pero estas demandas aún no han sido satisfechas. Actualmente, solo Babylon puede lograr funcionalidades de staking y restaking descentralizados a través de métodos criptográficos.

Capítulo 3. Minería: Criptomoneda PoW

Minería de Bitcoin

Visión General de la Red: En 2024, la red Bitcoin minó un total de 53.473 bloques, produciendo 217.771,875 BTC, con un valor anual de aproximadamente $20 mil millones.

Tasa de Hash y Dificultad: La dificultad de la red aumentó de 73,20 T a 109,78 T, mientras que la tasa de hash creció de 547,43 EH/s a 827,89 EH/s, marcando un incremento del 51%. Aunque la tasa de crecimiento se desaceleró en comparación con 2023, aún superó los niveles de crecimiento vistos en 2022, 2021 y 2020.

Comisiones de Mineros: En 2024, los mineros de Bitcoin ganaron un total de 15.192 BTC en comisiones de transacción, contribuyendo un 6,98% adicional a los ingresos de los mineros. Sin embargo, una disminución en la actividad dentro del ecosistema Bitcoin durante la segunda mitad del año resultó en una reducción del 36% en las comisiones de transacción en comparación con 2023.

Abril marcó el pico anual de comisiones de transacción, alcanzando 4.311,66 BTC, impulsado principalmente por el período activo del protocolo Runes después del halving, lo que aumentó significativamente las comisiones de transacción de la red.

Ingresos de los Mineros: El hashprice, un indicador clave de la rentabilidad de la minería, se mantuvo entre $0,06 y $0,1 antes del halving. El día del halving, impulsado por el aumento en las comisiones de transacción, el hashprice alcanzó su máximo anual, superando $0,17.

Sin embargo, a medida que el interés en Ordinals y el protocolo Runes disminuyó, el impacto del halving se hizo evidente, causando que el hashprice cayera a un mínimo histórico por debajo de $0,04. Afortunadamente, cuando los precios de Bitcoin comenzaron a subir constantemente desde octubre, el hashprice se recuperó y se estabilizó alrededor de $0,06.

Minería de Altcoins

Litecoin y Minería Fusionada: El valor de producción anual de Litecoin alcanzó $136 millones, mientras que su moneda de minería fusionada, Dogecoin, produjo $1,57 mil millones. Este año, las memecoins como BELLS, LKY, PEPE y JKC se unieron a la minería fusionada de Litecoin. Con la recuperación del mercado, los mineros de LTC vieron un aumento del 48% en las ganancias, de $1,89 a $2,79 por GH/s. DOGE solo contribuyó $2,56, representando el 91,76% de las ganancias totales. La minería fusionada con memecoins, representada por DOGE, se ha convertido en la principal fuente de ingresos para los mineros de Litecoin.

Los ingresos estables impulsaron el crecimiento de la tasa de hash de Litecoin. La dificultad de la red aumentó de 29,68M a 62,93M, y la tasa de hash creció de 819,37 TH/s a 1,78 PH/s, un aumento del 117%.

Minería de Kaspa y Alephium: El valor total de producción anual de Kaspa fue de aproximadamente $360 millones, clasificándose como la tercera criptomoneda PoW más grande por valor. El precio de Kaspa fue altamente volátil durante todo el año, alcanzando un máximo de más de $0,20 en agosto. Su tasa de hash de red aumentó de 132,19 PH/s a 1,486 EH/s, un incremento del 1024% año tras año.

Alephium experimentó el crecimiento más significativo de tasa de hash en 2024, con un aumento en su tasa de hash de red de 0,13 PH/s a 25,327 PH/s. Este rápido crecimiento fue impulsado por el lanzamiento de mineros ASIC, específicamente diseñados para la minería de ALPH, por fabricantes como Bitmain. Los altos rendimientos iniciales de estos mineros atrajeron una gran afluencia de mineros, permitiendo que ALPH pasara rápidamente de la minería GPU a la minería ASIC.

Industria Minera

Equipos de Minería y ROI: Bitmain continúa dominando el mercado con la mayor cuota de mercado, manteniendo su serie Antminer un rendimiento líder en la industria. Después de Bitmain está WhatsMiner de MicroBT, mientras que la serie Avalon de Canaan ha captado el interés de clientes institucionales. Además, el último SealMiner desarrollado por Bitdeer ha ganado rápidamente prominencia, con su segunda generación ya clasificada entre las mejores en rendimiento.

Aunque el ritmo de investigación y desarrollo e iteración de los mineros ASIC de Bitcoin sigue siendo rápido, las ganancias en eficiencia de los nuevos modelos han comenzado a disminuir. En contraste, algunos nuevos fabricantes se centran en equipos de minería de altcoins, y los mineros ASIC domésticos son cada vez más favorecidos. Muchos mineros domésticos están adoptando soluciones innovadoras, como la recuperación de calor, para reutilizar el calor de sus máquinas mineras para la calefacción doméstica, reduciendo aún más los costos de energía.

Los últimos equipos de minería de Bitcoin tienen un rango de precio de equilibrio de $20.000 a $50.000. Para los modelos de generación anterior ampliamente utilizados, como las series M60, M50 y S19, el precio de equilibrio típicamente cae entre $40.000 y $70.000. En general, la mayoría de los equipos de minería de bitcoin tienen un período de ROI de aproximadamente dos años.

Pools de Minería: Los pools de minería de Bitcoin minaron colectivamente 52.354 bloques, representando el 97,9% de la producción total de la red. Casi todos los bloques de Bitcoin fueron minados por pools. A medida que aumenta la dificultad de minería de Bitcoin, la participación de mineros solitarios continúa disminuyendo, mientras más mineros se unen a los pools de minería.

El panorama competitivo del pool de minería ha experimentado algunos cambios. Al comienzo del año, los cuatro principales pools de minería eran AntPool (26,81%), Foundry USA (25,95%), F2Pool (13,19%) y ViaBTC (12,92%). Para fin de año, la participación de Foundry USA había aumentado a 32,50%. En contraste, AntPool y F2Pool experimentaron disminuciones, con sus participaciones cayendo a 16,39% y 11,11%, respectivamente. La participación de hashrate de ViaBTC aumentó a 15,56%.

Energía, Geografía y Política

Tendencias Energéticas: La minería de Bitcoin está cambiando cada vez más hacia fuentes de energía renovable. Según Woocharts, la energía renovable ahora representa el 56,76% de la energía utilizada en la minería de Bitcoin, superando el uso de energía tradicional. La industria de la minería de criptomonedas está cada vez más enfocada en la sostenibilidad.

Geografía y Política

•Norteamérica: Con sus políticas estables y abundantes recursos eléctricos, Norteamérica sigue siendo uno de los mercados más grandes de minería de Bitcoin globalmente. En Estados Unidos, estados como Texas, Georgia y Nueva York continúan expandiendo sus granjas de minería a gran escala.

•Rusia: Conocida por su energía abundante y de bajo costo, Rusia ha atraído inversiones significativas en minería. Sin embargo, 2024 vio regulaciones más estrictas, incluyendo una prohibición de minería en regiones como Daguestán y prohibiciones temporales de minería en áreas como Irkutsk durante períodos de alta demanda energética. El impacto a largo plazo de estas políticas está por verse.

•África y Sudamérica: Estas regiones están emergiendo rápidamente como actores clave en la minería de Bitcoin. En África, la aprobación de la minería de Bitcoin por parte de Etiopía ha atraído inversiones sustanciales de empresas mineras como Bitmain. En Sudamérica, las políticas restrictivas de minería en Paraguay han llevado a algunos mineros a reubicarse en países vecinos como Argentina.

Empresas Mineras Públicas: La inversión de inversores institucionales en empresas mineras ha estado aumentando constantemente, con más de diez empresas de minería de Bitcoin cotizando exitosamente en Estados Unidos.

A diciembre de 2024, el hashrate total propio de estas grandes empresas públicas ha superado los 240 EH/s, marcando un aumento del 132% año tras año, superando por mucho el crecimiento general del hashrate de la red Bitcoin. Esto significa que el hashrate de las empresas mineras estadounidenses que cotizan en bolsa representa más del 30% de la red global de Bitcoin.

Además, beneficiándose del amplio acceso a financiamiento en América, estas empresas mineras públicas han podido expandirse rápidamente mientras reducen simultáneamente los costos operativos. Se estima que su costo de producción con hashrate propio está entre $30.000 y $60.000 por BTC.

Capítulo 4. Fenómenos Emergentes – Impulsados por Memes y Comunidad

Ecología del Mercado de Memecoins

Tokens MEME: 2024 fue el año de la explosión de los tokens MEME. Atrajeron la atención del mercado con su poderosa comunidad y rendimiento de tokens. Especialmente en la primera mitad del año, cuando había una falta de narrativas principales, los tokens MEME gradualmente entraron en el ojo público.

Categorías Emergentes

MEMEs de Culto: La teoría del súper ciclo de monedas MEME propuesta por el KOL Murad en la segunda mitad del año dio origen a la tendencia de MEME de Culto.

MEMEs Políticos: Como 2025 es un año electoral en EE. UU., contribuyó con muchos MEMEs políticos, siendo Trump una figura altamente relevante.

MEMEs de IA: Las grandes narrativas de IA + Crypto fueron encendidas por las monedas MEME, haciendo que los MEME de IA fueran la dirección principal en el Q4 2024.

Super DApp pump.fun

pump.fun: Con el mercado MEME en auge, pump.fun se ha convertido en la aplicación estrella de 2025. También se ha convertido en un modelo a imitar por otras blockchains públicas. Muchas blockchains públicas han lanzado sus propias plataformas similares de emisión de MEME, pero la mayoría de ellas solo ganaron popularidad por poco tiempo (como sun.pump y Ape Express).

MEME de Juegos de Ton

MEME de juegos: Las criptomonedas MEME de TON adoptan un enfoque diferente, utilizando un modelo Tap-To-Earn para marketing viral, creando un nicho único. Aprovechando la enorme base de usuarios de Telegram, mejoran el efecto de conversión de Web2 a Web3.

Capítulo 5. Convergencia Tecnológica – IA y Cripto

La Blockchain Potencia la Inteligencia Artificial

Cripto IA: La Cripto IA se refiere a aplicaciones y ecosistemas de IA basados en criptomonedas y tecnología blockchain. Al aprovechar la blockchain, estos ecosistemas son descentralizados, abiertos, transparentes y resistentes a la censura, con el objetivo de abordar los desafíos que enfrentan los sistemas centralizados de IA.

A lo largo de 2024, surgió una oleada de proyectos de IA. Según el panorama actual del mercado, estos proyectos se pueden categorizar en tres capas: la capa de arquitectura, la capa de recursos y la capa de aplicación.

El Surgimiento de AI Agent x Meme

Tokens Meme de IA: En el cuarto trimestre de 2024, la Cripto IA tomó una nueva dirección. Los tokens meme relacionados con la IA experimentaron un crecimiento explosivo, con algunos tokens alcanzando capitalizaciones de mercado significativas sin la participación de Binance.

El Agente de IA se Desarrolla y Evoluciona Rápidamente

Agentes de IA: Con la explosión de los Agentes de IA, el desarrollo del sector de IA se está volviendo cada vez más refinado. La mayoría de los proyectos de IA están surgiendo dentro de los ecosistemas Solana y Base, categorizados como Layer1s, Launchpad, Agent y Meme.

Según los últimos datos de Cookie.fun, la capitalización total de mercado de los Agentes de IA ha alcanzado casi los 16.700 millones de dólares, con un crecimiento de aproximadamente el 37% en la última semana del cuarto trimestre de 2024. Sin embargo, ningún proyecto individual ha alcanzado aún una capitalización de mercado superior a los 10.000 millones de dólares. Esta fase puede considerarse como la "etapa temprana" del sector Web3 AI Agent, caracterizada principalmente por una dinámica orientada al tiempo: los participantes del mercado están impulsados por motivos especulativos, compitiendo por entrar en el sector lo más rápido posible.

Capítulo 6. Poder Institucional – La Transformación Cripto de las Finanzas Tradicionales

Asignación de Activos Cripto por Inversores Institucionales

Adopción Institucional: La integración de criptomonedas en carteras institucionales está pasando de ser experimental a estratégica. Para 2024, las tenencias institucionales de Bitcoin alcanzaron 2,95 millones de BTC, representando el 14,9% del suministro circulante.

Anticipamos que la adopción institucional de criptomonedas se expandirá desde su base corporativa actual hacia los gestores de activos, y eventualmente hacia los bancos centrales y fondos soberanos, impulsada por regulaciones más claras, soluciones de custodia mejoradas y una creciente demanda de diversificación de carteras.

Puente con las Finanzas Tradicionales (TradFi)

ETFs: 2024 marcó un hito significativo con el lanzamiento de ETFs Spot de Bitcoin en enero y ETFs Spot de Ethereum en julio. Estos productos atrajeron una entrada neta total de 35.300 millones de dólares para los ETFs Spot de Bitcoin y 2.600 millones de dólares para los ETFs Spot de Ethereum, excluyendo 10.200 millones de dólares en capital semilla.

Productos de Fideicomiso: Los productos de fideicomiso están emergiendo como un vehículo de inversión atractivo para inversores institucionales y acreditados que buscan exposición a activos digitales. Estos productos ofrecen una forma conveniente de obtener exposición a criptomonedas sin las complejidades de la propiedad directa. Los principales gestores de activos digitales, como Grayscale, proporcionan una gama de productos de fideicomiso que atienden diferentes preferencias de inversores. Estas ofertas incluyen productos de fideicomiso de activos únicos, así como fondos diversificados que proporcionan exposición a múltiples activos digitales.

Activos del Mundo Real (RWAs): Se espera que la tokenización de activos del mundo real (RWAs) juegue un papel fundamental en acelerar la convergencia de las finanzas tradicionales (TradFi) y el ecosistema cripto. El año 2024 fue testigo de un aumento en la tokenización de productos del Tesoro de EE.UU., con una participación de mercado que aumentó del 9,3% en 2023 al 26,7% en 2024. Se espera que esta tendencia se extienda a varias otras clases de activos, conectando más activos en cadena y diversificando las fuentes de rendimiento.

Stablecoins: Las stablecoins juegan un papel crucial como puerta de entrada y puente entre TradFi y cripto. Mientras USDT y USDC siguen siendo las stablecoins dominantes, están surgiendo productos innovadores para capturar cuota de mercado y remodelar el panorama.

Ethena: USDe

USDe es un dólar sintético respaldado por colateral de Ethereum y Bitcoin con cobertura delta. Combina ingresos de Ethereum stakeado, tasas de financiación perpetuas y diferenciales de base de los mercados de futuros para crear una solución monetaria nativa cripto en cadena. Para finales de 2024, el protocolo Ethena registró casi 6.000 millones de dólares en TVL.

Ondo Finance: USDY

El primer token permisionless del mundo que genera rendimiento, respaldado por Bonos del Tesoro de EE.UU. USDY acumula rendimiento diario, ya sea stakeado, prestado, comprometido o simplemente mantenido. USDY alcanzó más de 450 millones de dólares en TVL a finales de 2024.

Capítulo 7. Innovación Tecnológica - Avance en la Ecología Blockchain

Exploración de Layer 1

Competidores Layer 1: 2024 es el año de Layer 1 No-EVM, o el año de Layer 1 Alt-VM. Varios Layer 1 emergentes compiten por el mercado de Blockchain de Contratos Inteligentes de diferentes maneras.

En primer lugar, mirando el precio de los tokens, los cuatro principales tokens Layer 1 han superado sus propios máximos históricos, especialmente Sui. $SUI ha logrado un crecimiento significativo, con un aumento máximo de aproximadamente 5 veces desde principios hasta finales de año. Sin embargo, $APT no logró subir a finales de año, manteniendo sus ganancias durante el año, incluso por debajo de los mínimos de principios de año. Desde la perspectiva de TVL, los cuatro principales Layer 1 han recibido una gran cantidad de entradas de capital, y Sui, Aptos y Solana han retenido muy bien los fondos. Aunque Ton tiene una buena retención de capital en comparación con principios de año, sin embargo, el rendimiento general en la segunda mitad del año fue débil y los fondos se perdieron notablemente.

Progreso en la Capa 2 de Ethereum

Hitos de Ethereum: Ethereum completó exitosamente la Actualización Dencun el 13 de marzo de 2024, reduciendo el costo de la Capa 2 y mejorando el TPS, ayudando efectivamente a la Capa 2 a desarrollar mejor su propio ecosistema.

Base: Base apoyó los ecosistemas de Ethereum en 2024 y tuvo un buen desempeño en las áreas de Meme, DeFi e IA. La infraestructura DeFi ha tomado forma básicamente, ayudando a Base a retener el capital del ecosistema y mejorar la utilización del capital.

Nuevas Direcciones: Los Rollups basados y la Capa 2 Alt-VM son direcciones emergentes en 2024, con potencial para cambiar la naturaleza aislada y fragmentada de la Capa 2 de Ethereum.

Nuevos Desarrollos en DeFi

DeFi OGs: MakerDAO ha cambiado oficialmente su nombre a Sky, y su stablecoin descentralizada DAI ha sido renombrada a USDS. AAVE V4 presenta un nuevo diseño modular con una arquitectura hub-and-spoke, permitiendo que Aave DAO agregue o elimine módulos de préstamo sin migrar la liquidez.

Uniswap Labs: Uniswap Labs anunció el lanzamiento de Unichain, una red de Capa 2 de Ethereum basada en OP Stack, con un modelo económico único que incentiva a los usuarios a hacer staking de tokens $UNI para la gobernanza de la red y la distribución de beneficios.

Capítulo 8. Regulación y Cumplimiento – Gobernanza Global de Criptomonedas

Decisiones Importantes de la SEC y Otras Agencias Reguladoras

Decisiones de la SEC:

10 de enero de 2024: La SEC aprueba el primer ETF físico de Bitcoin.

23 de mayo de 2024: Se aprueba el ETF Spot de Ethereum.

13 de julio de 2024: Ripple fue ordenado a pagar una multa de $125 millones.

2 de agosto de 2024: La corte aclara que la negociación de XRP en el mercado secundario no es una transacción de valores.

18 de marzo de 2024: La SEC demandó a Coinbase, acusándola de vender valores no registrados.

25 de septiembre de 2024: Una corte federal en Nueva York concede una suspensión del caso y permite a Coinbase apelar.

Políticas Regulatorias en las Principales Economías

Unión Europea:

28 de julio de 2024: El Consejo de la Unión Europea aprueba formalmente la Regulación del Mercado de Criptoactivos (MiCA).

30 de diciembre de 2024: Las Regulaciones MiCA entran en vigor.

17 de enero de 2024: Se implementará la Ley de Resiliencia Operativa Digital de la UE (Dora).

Japón:

15 de abril de 2024: La FSA requiere que todos los exchanges de criptomonedas implementen regulaciones más estrictas contra el lavado de dinero y KYC.

China:

20 de septiembre de 2024: La prohibición de China sobre el comercio de criptomonedas permanece vigente.

Australia:

1 de julio de 2024: Implementación de la Ley actualizada contra el Lavado de Dinero y el Financiamiento del Terrorismo.

Tendencias Regulatorias Globales

Entorno Regulatorio más Estricto: Estados Unidos aprobó la Ley de Innovación y Tecnología Financiera del Siglo XXI.

Cooperación Internacional y Estandarización: Durante la Cumbre del G20, los países miembros acordaron promover la estandarización de la regulación global de criptomonedas.

Mayor Participación de Inversores Institucionales: Con el lanzamiento de ETFs spot de Bitcoin y Ethereum, hubo un aumento significativo en la financiación institucional, pero también trajo discusión sobre el riesgo sistémico en el mercado.

Capítulo 9. Perspectivas para 2025

Predicciones del Mercado de Criptomonedas para 2025

Tokenización de Activos Tradicionales: Construyendo puentes entre TradFi y DeFi.

DeSci (Ciencia Descentralizada): Revolucionando el financiamiento científico y estableciendo sistemas transparentes de revisión por pares.

Integración de IA: Fusión de IA y blockchain, mercados de computación descentralizada y economía de tokens.

Economía Meme: Cultura impulsada por la comunidad con modelos innovadores de tokens sociales.

Evolución de Layer2/DeFi: Soluciones de escalado maduras con interoperabilidad mejorada del ecosistema.

Posibles Direcciones de Avance Tecnológico

Innovación Impulsada por IA + Multidominio:

Capa de Infraestructura de IA: Motor de Decisión Inteligente, Optimización del Sistema, Gestión Automatizada, Seguridad y Control de Riesgos.

Avances Técnicos: Abstracción de Cuenta, Innovación DeFi, Escalado de Capa 2, Computación Privada.

Innovación Interdominios: DeFi x IA, GameFi x IA, NFT x IA, SocialFi x IA.

Política Regulatoria Potencial

Marcos Regulatorios más Definidos:

Estados Unidos: Se espera que reinicie la legislación de criptomonedas en 2025, con proyectos de ley clave como FIT21 y regulación de stablecoins como probables prioridades.

Europa: La Regulación de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea ha entrado en vigor, proporcionando un marco regulatorio claro para la industria.

Asia y Otras Regiones: Principales centros financieros como Reino Unido, EAU y Singapur están desarrollando activamente reglas para acomodar los activos digitales.

Regulación e Innovación en Paralelo

La tendencia regulatoria global de Web3 se está moviendo hacia direcciones más claras y completas, con la innovación tecnológica y la regulación de cumplimiento avanzando en paralelo. Por ejemplo, el establecimiento de un marco regulatorio para stablecoins expandirá aún más el ecosistema DeFi.

Protección de Inversores y Prevención de Riesgos

Las políticas regulatorias pondrán mayor énfasis en proteger los intereses de los inversores y prevenir riesgos financieros. Por ejemplo, Estados Unidos puede introducir medidas para simplificar la declaración de impuestos y reducir la evasión fiscal.

Regiones como la UE introducirán requisitos complejos, incluyendo el abuso de mercado y el monitoreo de transacciones, para fortalecer la gobernanza de las empresas de criptomonedas.

Diferencias en las Políticas Regulatorias

Las políticas regulatorias variarán entre diferentes países y regiones. Estados Unidos puede tener un entorno regulatorio más relajado, mientras que Europa se centrará más en estructuras regulatorias integrales. Estas diferencias impactarán el panorama del mercado global de criptomonedas y la dirección del desarrollo de la industria.

Resumen

2024 fue un año de crecimiento significativo y volatilidad en el mercado de criptomonedas. Bitcoin y Ethereum experimentaron aumentos notables en precio y volumen de negociación, impulsados por eventos clave como las aprobaciones de ETF y el halving de Bitcoin. El mercado de stablecoins mostró un crecimiento estable, con Tether y USD Coin manteniendo su dominio. El evento del halving de Bitcoin redujo la tasa de inflación anual, haciendo que Bitcoin sea aún más escaso. Las soluciones emergentes de Capa 2 y los mecanismos de staking para Bitcoin ganaron atención. La industria minera mostró resiliencia, con tasas de hash de Bitcoin y altcoins continuando en aumento. Las monedas MEME experimentaron un auge en popularidad, impulsadas por un fuerte apoyo comunitario y el rendimiento de los tokens. La IA y la tecnología blockchain convergieron, con proyectos de IA emergiendo en los ecosistemas de Solana y Base. La adopción institucional de criptomonedas aumentó, con el lanzamiento de ETFs de Bitcoin y Ethereum. Los entornos regulatorios se volvieron más estrictos, con tendencias evidentes hacia la cooperación y estandarización internacional. De cara a 2025, se espera que el mercado de criptomonedas continúe creciendo, con la tokenización de activos tradicionales, DeSci, integración de IA, la economía Meme y la evolución de Layer2/DeFi como áreas clave de enfoque. Se anticipan avances tecnológicos en infraestructura de IA, innovaciones técnicas y aplicaciones interdisciplinarias. Se espera que los marcos regulatorios se vuelvan más definidos, con un enfoque en la protección de los intereses de los inversores y la protección contra riesgos financieros.

Aviso legal: El contenido proporcionado en este informe es solo para fines ilustrativos y tiene como objetivo ofrecer perspectivas sobre el mercado de criptomonedas. No es, y no debe interpretarse como, asesoramiento de inversión o recomendaciones. La información contenida aquí se basa en fuentes consideradas confiables; sin embargo, no garantizamos su precisión, integridad o idoneidad para ningún propósito, y no debe considerarse como tal. Cualquier opinión expresada refleja un juicio en la fecha de publicación y está sujeta a cambios sin previo aviso. Se aconseja a los lectores realizar su propia investigación y diligencia debida y, cuando sea apropiado, buscar asesoramiento profesional antes de tomar decisiones de inversión. Los autores y editores de este informe no aceptan ninguna responsabilidad por pérdidas o daños que surjan del uso de la información proporcionada.

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