Diferencias Entre Contratos de Futuros Convencionales y Contratos de Futuros Perpetuos

Muchos principiantes que acaban de unirse a la industria de las criptomonedas encuentran difícil distinguir entre los futuros regulares (también conocidos como contratos de entrega) y los futuros perpetuos. Además, los nuevos inversores también se confunden frecuentemente sobre si deben elegir futuros regulares o futuros perpetuos. Hoy, le explicaremos todo sobre las diferencias entre ambos.

En primer lugar, los contratos de futuros convencionales son el objeto de negociación o el activo subyacente del comercio de futuros. Son contratos estandarizados redactados uniformemente por las bolsas de futuros. Los contratos de futuros convencionales estipulan la entrega de productos físicos o financieros en la cantidad y calidad especificadas. Por ejemplo, según las reglas del Chicago Board of Trade, la unidad de negociación de un contrato de futuros de trigo es de 5.000 bushels. Si un comerciante compra un contrato de futuros de trigo, recibiría 5.000 bushels de trigo en la fecha de vencimiento especificada.

Los contratos de futuros perpetuos son un tipo de derivados de criptomonedas que se asemejan a los contratos de futuros convencionales. El mercado de futuros perpetuos es similar a un mercado spot con margen, y el precio de los futuros perpetuos está vinculado al precio spot del activo subyacente a través de la tasa de financiación. En comparación con los contratos de futuros convencionales, la característica más destacada de los futuros perpetuos es que no hay fecha de entrega o liquidación, y los comerciantes pueden mantener una posición indefinidamente. He aquí un ejemplo: supongamos que un comerciante inició una posición en el mercado de contratos lineales BTC/USDT en un exchange de criptomonedas, podría mantener la posición para siempre a menos que se liquide o si elige cerrar la posición manualmente. El comerciante no está restringido por ninguna fecha de entrega.

Diferencias entre futuros perpetuos y futuros convencionales

Las principales diferencias entre los futuros perpetuos y los futuros convencionales incluyen:

1. Diferentes activos subyacentes

El activo subyacente de la mayoría de los contratos de futuros convencionales es una materia prima física o un activo financiero, como la soja, el petróleo, las acciones y los bonos. Al negociar contratos de futuros perpetuos, el principal activo subyacente es la criptomoneda. Por ejemplo, los activos subyacentes de los contratos lineales incluyen BTC/USDT, ETH/USDT, etc.

2. Diferentes horarios de negociación

Los horarios de negociación de los contratos de futuros convencionales, determinados por las bolsas de futuros, son generalmente de 9 horas al día, con entrega/liquidación mensual, trimestral o anual. Los contratos de futuros perpetuos, por otro lado, se pueden negociar 24/7, y los usuarios pueden operar futuros perpetuos en un exchange de criptomonedas en cualquier momento. Además, no hay fecha de entrega/liquidación para los futuros perpetuos.

3. Diferentes mecanismos

Los contratos de futuros convencionales a menudo utilizan el mecanismo de recuperación, lo que significa que todos los comerciantes que han obtenido beneficios deben pagar la tarifa de recuperación para asumir la pérdida por quiebra cuando algunos comerciantes no pudieron liquidar su posición a tiempo debido a fluctuaciones extremas de precios y su margen no pudo cubrir las pérdidas. Los contratos de futuros perpetuos, por otro lado, a menudo adoptan un mecanismo llamado Auto-desapalancamiento (ADL), que reduce la posición de los oponentes para minimizar los riesgos del mercado. Es notable que CoinEx Futures introdujo múltiples mecanismos, cubriendo el Fondo de Seguro y ADL, y el Fondo de Seguro se asegura de que no se requiera recuperación en caso de posiciones en quiebra.

4. El precio de los contratos de futuros perpetuos a menudo está estrechamente ligado al precio spot

A diferencia de los contratos de futuros convencionales, que pueden desviarse del precio spot de su activo subyacente, los contratos perpetuos generalmente están estrechamente vinculados con el precio del activo subyacente que siguen. En otras palabras, el precio de los contratos de futuros perpetuos está estrechamente ligado al precio spot.

Como los contratos perpetuos están vinculados al precio spot, rara vez sufren liquidación forzosa debido a manipulación maliciosa del mercado. Los contratos de futuros convencionales, sin embargo, son más vulnerables a tales riesgos. Además, el precio de los contratos de futuros convencionales es normalmente el mismo que el precio del libro de órdenes del exchange, lo que significa que está influenciado por el "mejor precio de compra" y el "mejor precio de venta".

Cabe señalar que CoinEx adopta un mecanismo de precios único llamado Precio de Marca (determinado por el precio de futuros en los exchanges principales) para minimizar las discrepancias de precios. Mientras tanto, el exchange también utiliza el mecanismo de Tasa de Financiación para asegurarse de que el precio de los futuros se mantenga aproximadamente igual al precio spot.

Dicho esto, ¿qué tipo de futuros deberían elegir los principiantes? Aconsejaríamos a los principiantes comenzar con contratos de futuros perpetuos. En primer lugar, los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, y los usuarios pueden mantener sus posiciones indefinidamente. En segundo lugar, los operadores de contratos perpetuos pueden ajustar flexiblemente el ratio de apalancamiento. Por ejemplo, CoinEx Futures proporciona un apalancamiento de hasta 100X, y los usuarios son libres de ajustar el ratio como consideren conveniente después de abrir una posición. Mientras ofrece protecciones de riesgo flexibles, CoinEx también permite experiencias de trading óptimas.