Acerca de las tarifas de financiación
1. Conceptos básicos
Los contratos perpetuos de CoinEx no vencen ni requieren entrega. En su lugar, se utiliza el mecanismo de tarifas de financiación para alinear los precios de futuros con los precios spot.
- Cuando el precio de Futuros > precio Spot, 📈 significa que el mercado es alcista, y las posiciones largas pagan tarifas de financiación a las cortas.
- Cuando el precio de Futuros < precio Spot, 📉 significa que el mercado es bajista, y las posiciones cortas pagan tarifas de financiación a las largas.
2. La importancia de la tasa de financiación
La tasa de financiación es un rango de tarifa crucial en el trading de contratos de futuros perpetuos. Analizarlas ayuda a los traders a estimar los costos de mantenimiento, identificar puntos óptimos de entrada/salida y evitar gastos innecesarios.
Liquidación de tarifas de financiación
1. Periodo de liquidación
Calculadas por minuto, normalmente las tarifas de financiación se pagan o reciben cada 8 horas, a las 00:00, 08:00 y 16:00 (UTC) diariamente, y los traders solo pagarán o recibirán tarifas de financiación si mantienen una cantidad en el momento de la liquidación.
En situaciones extremas, como altas primas de mercado o grandes diferenciales entre oferta y demanda, el periodo de liquidación puede acortarse a cada 4 o 2 horas.
2. Pago de tarifas
El pago de las tarifas de financiación está sujeto a la tasa de financiación y a las direcciones de las cantidades. Solo los traders que mantienen cantidades en el momento de la liquidación pagan o reciben tarifas.
- Si la tasa de financiación > 0, las posiciones largas pagan tarifas de financiación a las cortas.
- Si la tasa de financiación < 0, las posiciones cortas pagan tarifas de financiación a las largas.
Nota: Las tarifas se transfieren entre traders; CoinEx no cobra tarifas adicionales.
3. Programa de tarifas estándar
| Modo de margen | Margen cruzado | Margen aislado |
| Regla de tarifa | Deducida del PNL realizado, hasta la tasa de margen del usuario (equivalente a la Tasa de margen de mantenimiento + Tasa de tarifa de cierre), y no se cobrará ningún exceso | Deducida del PNL realizado. Si el PNL realizado es insuficiente, se deducirá del margen fijo de la cantidad mantenida, hasta la tasa de margen del usuario (equivalente a la Tasa de margen de mantenimiento + Tasa de tarifa de cierre), y no se cobrará ningún exceso |
| Cargo máximo | Tasa de margen de mantenimiento + Tasa de tarifa de cierre | |
| Notas |
1. Las tarifas de financiación se deducirán según la tasa de financiación calculada en el momento actual de liquidación. Por ejemplo, el índice de prima promedio a las 12:00 (UTC) se calcula en base al promedio aritmético de los índices de prima dentro del periodo de financiación de 08:00 a 12:00 (UTC). 2. La cantidad real de tarifas de financiación que se puede deducir cada vez depende de la cantidad total que se puede deducir de las cuentas de los pagadores. Si el margen del pagador es insuficiente, la cantidad real deducida puede ser menor que las tarifas estándar. Haga clic aquí para ver las tarifas de financiación en tiempo real |
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Factores clave en las tasas de financiación
1. Sentimiento del mercado: Las tarifas son positivas cuando hay más posiciones largas, negativas cuando hay más cortas.
2. El arbitraje: Las grandes discrepancias de precios atraen a arbitrajistas, suavizando la tasa.
3. Reglas de intercambio: Los métodos de cálculo pueden diferir ligeramente entre plataformas.
Recomendaciones para principiantes
1. Antes de abrir una cantidad, verifique la tasa de financiación actual y estime los costos para las próximas 8 horas para evitar abrir cantidades cuando las tasas son altas.
2. Mantenimiento: Monitoree los cambios en la tasa de financiación y considere ajustar el periodo de mantenimiento para evitar tarifas altas. Es aconsejable verificar 15 minutos antes de la liquidación para decidir si cerrar la cantidad.
3. Advertencia de riesgo: Las tenencias a largo plazo deben considerar las tarifas acumuladas, y las condiciones extremas del mercado pueden aumentar significativamente las tasas. Use el apalancamiento con precaución.
Conocimiento avanzado
1. Conceptos relacionados
- Índice de prima: Desviación del precio de futuros respecto al precio spot.
- Precio ponderado por profundidad: Precio promedio ponderado basado en la profundidad del libro de órdenes.
- Tasa de margen de mantenimiento: Margen mínimo para evitar la liquidación forzada.
2. Fórmulas de cálculo (solo para referencia)
(1) Tarifa de financiación teórica: Tamaño de la cantidad * Precio de marca * Tasa de financiación
(2) Tasa de financiación (F) = clamp (Índice de prima promedio (P+) + clamp (Tasa de interés (I) - Índice de prima promedio (P+), ±d) , a , b)
- Tasa de interés fija (I) = 0
- Índice de prima (P) = ((Precio de oferta ponderado por profundidad + Precio de demanda ponderado por profundidad)/2 - Precio del índice spot)/Precio del índice spot
- Índice de prima promedio (P+) = Promedio móvil del índice de prima por minuto desde hace N horas hasta el punto de tiempo actual.
- Tasa de financiación (F) = clamp (Índice de prima promedio (P+) + clamp (Tasa de interés (I) - Índice de prima promedio (P+), ±d) , a , b)
- Las variables "a" y "b" son los límites superior e inferior de la tasa de financiación, mientras que "d" es el coeficiente de búfer añadido (0,03%). "N" se refiere al intervalo de tiempo en horas para cobrar tarifas de financiación.
(3) Límites superior e inferior de las tasas de financiación
- Límite inferior a = -0,75 * Ratio de margen inicial mínimo
- Límite superior b = 0,75 * Ratio de margen inicial mínimo
- Para ratios de margen específicos, consulte "CoinEx Futuros - Información del contrato"
*Los mercados BTCUSDC y ETHUSDC tienen una configuración específica de ±0,75%
(4) Precio ponderado por profundidad
- Cantidad de impacto de margen = Tamaño máximo de cantidad que se puede abrir bajo el ratio de margen de mantenimiento mínimo * 0,01
- La variable "p" es la cantidad/tamaño de lote de los activos subyacentes (supongamos que la cantidad/tamaño de lote del nivel n es "pn"), y "q" es el precio de la moneda cotizada.
Para contratos lineales, precio ponderado por profundidad = (p1 * q1 + p2 * q2 + ... + pn * qn) / cantidad de impacto de margen, donde p1 + p2 + ... + pn = cantidad de impacto de margen (en unidades de BTC o ETH, etc.)
Para contratos inversos, precio ponderado por profundidad = cantidad de impacto de margen / (p1 / q1 + p2 / q2 + ... + pn / qn), donde p1 + p2 + ... + pn = cantidad de impacto de margen (en lotes)
3. Periodo de liquidación dinámico
(1) El periodo de liquidación de las tarifas de financiación es de 8 horas por defecto. Cuando la prima es demasiado alta, puede acortarse a 4h o 2h.
(2) En el mercado de futuros, si el índice de prima aritmético promedio en 1 hora excede el límite superior/inferior de la tasa de financiación para ese mercado durante 4 horas consecutivas, el periodo de liquidación disminuirá automáticamente un nivel desde el periodo actual, hasta un mínimo de intervalos de 2 horas, con un periodo de enfriamiento de 8 horas después de cada ajuste.
(3) Cuando la tasa de financiación alcanza los límites superior o inferior establecidos por CoinEx, el intervalo de liquidación se reducirá temporalmente (por ejemplo, de cada 8 horas a cada 4 horas). Durante este tiempo, las tarifas de financiación se intercambiarán entre traders con la nueva frecuencia dentro de un periodo de observación (generalmente 24 horas). Si el límite de tasa se activa nuevamente durante este periodo, la observación se reiniciará. Si no se activa dentro de las 24 horas, el intervalo de liquidación volverá al periodo anterior (de cada 4 horas a cada 8 horas) hasta que regrese al intervalo predeterminado.
4. Nota: Los datos e indicadores anteriores están sujetos a ajustes en tiempo real basados en las condiciones del mercado sin previo aviso.