なぜ仮想通貨市場は下落しているのか？トレーダーが2025年10月に予想すべきこと

はじめに

9月最終週は暗号資産市場にとって激動の時期となりました。過去24時間で、市場は2％以上下落しました。この下落により、週間平均の下落率は8％以上に達しました。

市場全体で、暗号資産投資家たちは資産価値の急落にパニックに陥りました。特に市場に参入したばかりの新規投資家たちが動揺しています。しかし、このような相場の動きは新しいものでも、無作為なものでもありません。

過去にも同様の乱高下を引き起こした要因は多岐にわたりますが、今週の市場全体の時価総額の大幅な下落を引き起こした主な要因は以下の3つです。

1. マクロ不安: 暗号資産投資家は、米国経済の現状と、それが連邦準備制度理事会（FRB）にどのような行動を取らせるかについて懸念しています。
2. デリバティブの清算: 今週、多くのトレーダーが借入金を使って暗号資産価格の上昇に賭けました。資産価格が下落すると、多くの取引所がポジションを売却（清算）し、下落が悪化しました。
3. 暗号資産センチメントと恐怖の変化: FRBへの不安と清算により、トレーダーはパニックに陥り、リスクの高いアルトコインを現金や $BTC に売却しました。

この記事では、これらの要因を詳細に検討し、適切な理解を促進します。暗号資産市場が今日なぜ下落しているのか、それがあなたの投資にとって何を意味するのか、そして何に注意すべきかについてさらに学ぶことができます。

マクロ背景：なぜ連邦準備制度理事会がそれほど重要なのか

出典: CoinMarketCap

すべての暗号資産トレーダーや投資家は、グローバル市場（伝統的な市場と暗号資産市場）が相互に関連していることを知っています。暗号資産、株式、債券、ETFなど、特に米国連邦準備制度理事会（FRB）に関する大きなニュースは、これらすべての投資手段に影響を与えます。

今回の連邦準備制度理事会の動きは何だったのか？

最近、 連邦準備制度理事会 （米国中央銀行）は金利を引き下げました。通常、この措置の後には暗号資産を含む資産価格の上昇が続きます。しかし今回、FRB議長のジェローム・パウエル氏は2つの重要な警告を発しました。

1. 米国の労働市場は人々が仕事を失っているため弱体化しており、それによって米国経済も弱体化しています。
2. 現在の米国のインフレーションは根強いタイプです。商品やサービスの価格が急速に上昇しています。

これらの警告は、米国がスタグフレーションに近づいている可能性を示唆したため、暗号資産投資家を不安にさせました。スタグフレーションとは、経済成長を鈍化させる高いインフレ水準の状態です。

なぜこのFRBの行動が暗号資産の価格下落を引き起こしたのか

連邦準備制度理事会（FRB）が金利を引き下げると、通常、資金はハイリスク資産に流れ込みます。投資家は返済が安くなるため、より高いROIを求めて借り入れを行います。

しかし今回は、インフレがまだ上昇しているため、投資家は最近の市場の上昇を信頼することをためらっています。彼らはリスクの高い暗号資産への投資から資金を引き上げ、より安全な投資先に保管しています。

注目すべき今後のFRBイベント

連邦準備制度理事会が重視するインフレ指標（コアPCEレポート）の発表が近づいています。このレポートがより高いまたは熱いインフレを示す場合、市場での恐怖感が高まり、投資家は資産を売却するでしょう。

一方、冷静なレポートが出れば、インフレ率が低下したことを意味します。この場合、市場で安心感による反発上昇が起こる可能性があります。

デリバティブの清算：急激な下落の裏にある隠れた力

出典: CoinMarketCap

暗号資産市場の急激な暴落を引き起こす主要な要因の一つはデリバティブの清算です。

デリバティブとは何か？

デリバティブは、無期限先物（パーペチュアル）や先物などの取引契約です。これにより、ユーザーは所有していない資産に対して賭けることができます。これらのトレーダーはレバレッジ（借入金）を使用して、より大きな金額で資産に賭けます。

過去48時間のデリバティブ市場で何が起きたのか？

暗号資産価格の急落につながったデリバティブ市場で発生した出来事は以下の通りです。

• レバレッジをかけたロングポジションで10億ドル以上が清算されました。
• イーサリアムのポジションだけでも4億2000万ドル以上の清算が発生しました。
• 小型アルトコインはさらに大きな価格下落を経験しました。

なぜデリバティブの清算が重要なのか

暗号資産価格がわずかに下落した場合、すべてのトレーダーが予想すべき主な事象は次の通りです。

1. レバレッジポジションのトレーダーは賭けを回復できなくなります。
2. 暗号資産取引所は自動的にポジションを売却または清算します。
3. 強制売却によって資産価格がさらに下落し、より多くの清算につながります。
4. この下落サイクルは自己増殖的に続き、暗号資産価格の急激な下落を引き起こします。

暗号資産市場は株式市場よりも価格が急落しやすいですが、これは前者の方がレバレッジが高いためです。

重要な詳細: BTCは97,000ドルと104,000ドルのサポートゾーンに近づく可能性があります。このサポートが維持されなければ、市場では最大20億ドルの強制清算が発生する可能性があります。

恐怖と暗号資産センチメントの崩壊

出典: CoinMarketCap

市場価格を動かす2つの重要な要因は、テクニカル指標（チャートと数値）と心理です。

今週、暗号資産のセンチメントに何が変化したのか？

• 24時間以内（9月25日から26日の間）に、恐怖と強欲指数の感情ツールは32に下落し、市場における恐怖を示しました。この数値は2025年3月11日以来の最低の恐怖と強欲指数となっています。
• さらに、以前は広範なパニックを示していたソーシャルメディアの感情指数は5.37に下落しました。
• ビットコインの市場支配率は58%に上昇し、人々が自分のアルトコインを$BTCに売却したことを示しています。
• 主要市場であるバイナンスエコシステムは、暗号資産市場全体の下落よりも大きな下落（4%以上）を経験しました。

暗号資産の感情と恐怖の変化が重要な理由

まず、個人投資家はパニックに陥り、より変動の大きい小型時価総額のコインを大量に売却し始めます。

次に、アルトコインのエコシステムは時価総額が薄くなるため、より大きな打撃を受けます。この時価総額の縮小により、より多くの人々が売却を余儀なくされ、アルトコイン全般の価格がより速く下落することになります。

最終的に、これらの投資家は売却による収益をBTCに配分します。BTCは暗号資産市場における価値の保存手段と見なされているためです。

この現象により、BTCは他の暗号資産よりも一貫して価値を維持することになります。

重要な情報: 市場における極度の恐怖は急速な売り過ぎにつながる可能性があります。例えば、過去24時間でビットコインのRSI7モメンタム指標は17.67まで下落しました。

この新しいレベルは反発の可能性を示唆しています。しかし、売り過ぎの状態が必ずしも反発が近いことを意味するわけではないことにご注意ください。これは単に暗号資産市場に極度の恐怖と売り圧力があることを示しているだけです。

本日の暗号資産市場（テクニカル分析）

出典: CoinMarketCap

現在の状況を正確に説明するために、市場チャートの複雑な要素を簡略化してみましょう。

• Bitcoin $BTC: 主要な暗号通貨は約11万1千ドルのサポートラインを維持しています。市場が再び大きな暴落を避けるためには、$BTCが9万7千ドルから10万4千ドルのサポートレベルを割り込まないことが必要です。
• 暗号通貨市場の時価総額: 暗号通貨市場の時価総額は現在約3.75兆ドルで、これは重要なフィボナッチリトレースメントレベルです。さらなる暴落を避けるためには、この時価総額を上回る水準を維持する必要があります。
• アルトコイン: 多くのアルトコインは最近の高値から20%以上下落しました。アルトコインのエコシステムは、現在の流動性の薄さから見てリスクが高い状況です。
• 短期的な指標: 投資家やトレーダーは多くの暗号資産を売り過ぎています。短期的な反発の可能性はあります。しかし、本格的な回復を決定づける要因はマクロデータとなるでしょう。

暗号通貨ETF要因（機関投資家 vs. 個人投資家）

出典: CoinMarketCap

今週は暗号資産市場の調子が良くありませんが、すべてが暗いわけではありません。最近の暗号資産市場におけるパニック売りの裏では、ビットコインETF（上場投資信託）を通じた機関投資家による強力な買いが見られています。

市場では、ビットコインETFに関して以下のような統計が観測されています。

• 2025年9月12日、ビットコインETFへの投資は6億ドル以上増加しました。
• ビットコインETF市場の純流入額は驚異的な1,480億ドルに達しています。

これらの数字は、一部の個人投資家がポジションを売却している一方で、多くの機関投資家が下落時に買い増していることを示しています。

なぜビットコインETFの資金流入が重要なのか

• $BTCはビットコインETFの資金流入を通じて安定した長期的需要を獲得しています。
• この投資手段は、清算が非常に速いため短期的な市場暴落を防ぐことはできません。しかし、時間の経過とともに価格下落の下限を作り出します。
• 通常の暗号資産投資とビットコインETFの異なる動きは、現在の市場状況を示しています。個人投資家がパニック売りをしている一方で、機関投資家は下落時に買い増しています。

2025年10月の暗号資産市場で次に起こりうることは？

現在の仮想通貨市場の状況において、投資家の心に浮かぶ根本的な疑問は「10月の仮想通貨市場はどうなるのか？」というものです。

以下は、現在の市場状況に基づいた3つの可能性のあるシナリオです。

最良のシナリオ

• コアPCEレポートはインフレの冷え込みを示すと予想され、これにより市場への投資家の信頼が回復するでしょう。
• 恐怖心が去り、投資家の信頼が戻ると、清算サイクルは終了します。
• BTCは104,000ドルのサポートゾーンを上回る安定した状態を維持するでしょう。
• アルトコインのエコシステムは価格の回復ラリーを経験すると予想されます。

基本シナリオ

• 市場データが混在し、市場は引き続き変動します。
• ビットコインは104,000ドルから111,000ドルの間でのレンジ相場が予想されます。
• アルトコインは最終的に下落を止めるでしょうが、その価格はビットコインに遅れをとる可能性が高いです。

最悪のシナリオ

• コアPCEレポートはより高いインフレを示すと予想され、これによりさらなる市場のボラティリティや潜在的な暴落につながる可能性があります。
• インフレレポートが高い場合、連邦準備制度理事会は金利引き下げを行わない可能性があります。
• そのような事態が発生した場合、暗号資産市場ではさらに20億ドルの清算が見られる可能性があり、それによりアルトコインの価格がさらに10〜20％下落するでしょう。

2025年10月に全ての暗号資産投資家が注視すべきこと

暗号資産投資家であれば、情報に基づいた投資判断を行い、収益を維持するために、これらの要因を注意深く監視するようにしましょう。

• 次の重要イベント： これらが新たな恐怖レベルを決定します。例えば、実際のインフレ水準を示すアメリカのコアPCE報告イベントなどです。
• ビットコインの新たなサポートレベル： ビットコインのサポートレベルは97,000ドルと104,000ドル付近です。
• 暗号資産ETFへの資金流入： 継続的な増加は、価格下落にもかかわらず機関投資家がトークンを蓄積していることを示します。
• リスクの高いアルトコイン投資： これらのトークンは、市場が極度の恐怖に見舞われた時に特に高いリスクを伴います。購入する必要がある場合は、市場が安定するまで待ちましょう。
• 暗号資産センチメント指数： 指数が極度の恐怖を示している場合、投資家がパニック売りをしていることを意味します。このような極端な時期は、特に長期トレーダーにとって良い買い時となります。

結論

暗号資産市場は今日そして今週、3つの嵐が完璧に組み合わさって襲ったことにより下落しています。

• FRBの警告がマクロ経済の不確実性とインフレへの恐怖を生み出しました。
• 過剰なレバレッジ取引から11億ドル以上の清算が発生しました。
• センチメント指数の崩壊により、トレーダーはアルトコインを$BTCや現金に売却しました。

市場が下落傾向にある中でも良いニュースは、機関投資家がビットコインETFを通じて価格下落時に購入していることです。この行動は$BTCに対する長期的な信頼を示しています。

一方、PCEインフレ報告書に基づく米連邦準備制度理事会（FRB）の次の動きが発表されるまで、市場はしばらくの間、変動が続く可能性があります。

初心者投資家の皆さんは、パニック売りをしないでください。市場の変動性は暗号通貨業界の重要な側面です。

代わりに以下のことを行うべきです：市場の動向を理解する、リスク管理を適切に行う、 Coinex.com からボラティリティの低い資産を購入する、そして過度のレバレッジを避ける。

この記事は情報提供のみを目的として作成されています。金融アドバイスとして受け取らないでください。

よくある質問

なぜ今日は暗号通貨が下落しているのですか？

今日の暗号通貨市場の下落は、FRBからの警告、10億ドル以上の資産とポジションの清算、そして個人投資家によるアルトコインのパニック売りが原因です。

暗号通貨における清算とは何ですか？

清算とは、トレーダーが資産価格に賭けるために借りたお金（レバレッジ）を使用している場合に、取引所が自動的にそのポジションを閉じる取引状況で発生します。

このシナリオは、トレーダーが損失を回復できないために発生します。清算によって、市場でさらに多くの暗号資産が売却されることになります。

なぜビットコインはアルトコインよりも持ちこたえているのですか？

ビットコインは市場の他の資産よりも流動性が高いため、より安全な暗号資産と考えられています。市場の恐怖が強まると、トレーダーは他の資産からビットコインに資金を移動させます。

ビットコインETFは暴落を止められますか？

ビットコインETFは、市場の清算があまりにも急速に発生するため、即座に止めることはできません。しかし、暗号資産ETFは暴落にもかかわらず、機関投資家のお金が暗号資産市場に流入し続けることを保証します。

暗号資産の暴落時に何をすべきですか？

パニックから売却しないでください。ボラティリティの低いトークンに投資しましょう。取引のための過度のレバレッジを避けてください。ビットコインの主要なサポートレベルに注意を払いましょう。