資金調達手数料について
- 基本概念
CoinExの無期限契約は期限切れや受渡しが必要ありません。代わりに、資金調達手数料のメカニズムを使用して先物価格と現物価格を一致させます。
- 先物価格 > 現物価格の場合、📈 市場が強気であることを意味し、ロングポジションはショートポジションに資金調達手数料を支払います。
- 先物価格 < 現物価格の場合、📉 市場が弱気であることを意味し、ショートポジションはロングポジションに資金調達手数料を支払います。
- 資金調達手数料率の重要性
資金調達手数料率は無期限先物契約取引における重要な手数料率です。 これを分析することで、トレーダーは保有コストの見積もり、最適な エントリー/エグジットポイントの特定、不要な費用の回避に役立ちます。
資金調達手数料の決済
- 決済期間
毎分計算され、通常、資金調達手数料は8時間ごとに支払われるか受け取られます。毎日00:00、08:00、16:00（UTC）に行われ、決済時にポジションを保有しているトレーダーのみが資金調達手数料を支払うか受け取ります。
市場のプレミアムが高い、または売買スプレッドが大きいなどの極端な状況では、決済期間が4時間または2時間ごとに短縮される場合があります。
- 手数料の支払い
資金調達手数料の支払いは、資金調達手数料率とポジションの方向に依存します。決済時にポジションを保有しているトレーダーのみが手数料を支払うか受け取ります。
- 資金調達手数料率 > 0の場合、ロングポジションはショートポジションに資金調達手数料を支払います。
- 資金調達手数料率 < 0の場合、ショートポジションはロングポジションに資金調達手数料を支払います。
注意: 手数料はトレーダー間で移転されます。CoinExは追加手数料を請求しません。
3. 標準手数料スケジュール
証拠金モード |
クロスマージン |
分離マージン |
|---|---|---|
| 手数料ルール | 実現損益から差し引かれ、ユーザーの証拠金率（維持証拠金率+決済手数料率に相当）まで適用され、超過分については請求されません | 実現損益から差し引かれます。実現損益が不足している場合、保有ポジションの固定証拠金から差し引かれ、ユーザーの証拠金率（維持証拠金率+決済手数料率に相当）まで適用され、超過分については請求されません |
| 最大請求額 | 維持証拠金率 + 決済手数料率 | -- |
| 注意事項 | 1. 資金調達手数料は、現在の決済時に計算された資金調達手数料率に基づいて差し引かれます。例えば、12:00（UTC）の平均プレミアム指数は、08:00から12:00（UTC）までの資金調達期間内のプレミアム指数の算術平均に基づいて計算されます。2. 毎回差し引かれる資金調達手数料の実際の金額は、支払い側のアカウントから差し引くことができる総額に依存します。支払い側の証拠金が不足している場合、実際に差し引かれる金額は標準手数料よりも低くなる場合があります。リアルタイムの資金調達手数料を表示するにはここをクリック | -- |
資金調達手数料率の主要な要因
- 市場センチメント：ロングポジションが多い場合は手数料が正、ショートポジションが多い場合は負になります。
- 裁定取引：大きな価格差は裁定取引者を引き付け、レートを平準化します。
- 取引所のルール：計算方法はプラットフォームによって若干異なる場合があります。
初心者への推奨事項
- ポジションを開く前に、現在の資金調達手数料率を確認し、次の8時間のコストを見積もって、レートが高い時にポジションを開くことを避けましょう。
- ポジション保有：資金調達手数料率の変化を監視し、高い手数料を避けるために保有期間を調整することを検討してください。決済の15分前にチェックして、ポジションを閉じるかどうかを決めることをお勧めします。
- リスク警告：長期保有の場合は累積手数料を考慮し、極端な市場状況ではレートが大幅に上昇する可能性があります。レバレッジは慎重に使用してください。
上級者編
- 関連概念
- プレミアム指数：先物価格と現物価格の乖離。
- デプス加重価格：オーダーブックの深さに基づく加重平均価格。
- 維持証拠金率：強制清算を避けるための最低証拠金。
- 計算式（参考のみ）
(1) 理論上の資金調達手数料：ポジション量 * マーク価格 * 資金調達手数料率
(2) 資金調達手数料率（F）= clamp（平均プレミアム指数（P+）+ clamp（金利（I）- 平均プレミアム指数（P+）, ±d）, a, b）
- 固定金利（I）= 0
- プレミアム指数（P）=（（デプス加重買い価格 + デプス加重売り価格）/ 2 - 現物指数価格）/ 現物指数価格
- 平均プレミアム指数（P+）= N時間前から現在までの1分ごとのプレミアム指数の移動平均。
- 資金調達手数料率（F）= clamp（平均プレミアム指数（P+）+ clamp（金利（I）- 平均プレミアム指数（P+）, ±d）, a, b）
- 変数「a」と「b」は資金調達手数料率の上限と下限であり、「d」は追加のバッファ係数（0.03％）です。「N」は資金調達手数料を徴収する時間間隔（時間単位）を指します。
(3) 資金調達手数料率の上限と下限
- 下限 a = -0.75 * 最小初期証拠金率
- 上限 b = 0.75 * 最小初期証拠金率
- 特定の証拠金率については、「CoinEx先物 - 契約情報」を参照してください
*BTCUSDCおよびETHUSDC市場では、±0.75％の特定の設定があります
(4) デプス加重価格
- 証拠金影響額 = 最小維持証拠金率で開くことができる最大ポジションサイズ * 0.01
- 変数「p」は原資産の数量/ロットサイズ（n番目のレベルの数量/ロットサイズを「pn」とする）、「q」は見積もり通貨の価格です。
リニア契約の場合、デプス加重価格 =（p1 * q1 + p2 * q2 + ... + pn * qn）/ 証拠金影響額、ここでp1 + p2 + ... + pn = 証拠金影響額（BTCやETHなどの単位）
インバース契約の場合、デプス加重価格 = 証拠金影響額 /（p1 / q1 + p2 / q2 + ... + pn / qn）、ここでp1 + p2 + ... + pn = 証拠金影響額（ロット単位）
- 動的決済期間
(1) 資金調達手数料の決済期間はデフォルトで8時間です。プレミアムが高すぎる場合、4時間または2時間に短縮できます。
(2) 先物市場では、1時間の算術平均プレミアム指数がその市場の資金調達手数料率の上限/下限を4時間連続で超えた場合、決済期間は現在の期間から自動的に1レベル減少し、最小で2時間間隔まで短縮されます。各調整後には8時間のクールダウン期間があります。
(3) 資金調達手数料率がCoinExによって設定された上限または下限に達すると、決済間隔は一時的に短縮されます（例えば、8時間ごとから4時間ごとに）。この間、資金調達手数料は観察期間（通常24時間）内で新しい頻度でトレーダー間で交換されます。この期間中にレート制限が再度トリガーされると、観察は再開されます。24時間以内にトリガーされない場合、決済間隔は前のサイクルに戻ります（4時間ごとから8時間ごとに）、デフォルトの間隔に戻るまで続きます。
- 注意：上記のデータと指標は、市場状況に基づいてリアルタイムで調整される場合があり、さらなる通知なしに変更される可能性があります。