일반 선물 계약과 무기한 선물 계약의 차이점

암호화폐 업계에 갓 입문한 많은 초보자들은 일반 선물(인도 계약이라고도 함)과 무기한 선물을 구분하기 어려워합니다. 또한, 새로운 투자자들은 일반 선물과 무기한 선물 중 어느 것을 선택해야 할지 자주 혼란스러워합니다. 오늘은 이 둘의 차이점에 대해 모든 것을 알려드리겠습니다.

우선, 전통적인 선물 계약은 선물 거래의 거래 대상 또는 기초 자산입니다. 이는 선물 거래소에서 통일적으로 작성한 표준화된 계약입니다. 전통적인 선물 계약은 지정된 수량과 품질의 실물 또는 금융 상품의 인도를 규정합니다. 예를 들어, 시카고 상품 거래소의 규칙에 따르면 밀 선물 계약의 거래 단위는 5,000 부셸입니다. 트레이더가 밀 선물 계약을 구매하면 지정된 만기일에 5,000 부셸의 밀을 받게 됩니다.

무기한 선물 계약은 전통적인 선물 계약과 유사한 암호화폐 파생상품의 한 종류입니다. 무기한 선물 시장은 마진 현물 시장과 유사하며, 무기한 선물의 가격은 자금 이율을 통해 기초 자산의 현물 가격에 연동됩니다. 전통적인 선물 계약과 비교할 때, 무기한 선물의 가장 두드러진 특징은 인도 또는 결제일이 없으며 트레이더가 무기한으로 포지션을 유지할 수 있다는 점입니다. 예를 들어, 트레이더가 암호화폐 거래소에서 BTC/USDT 선형 계약 시장에서 포지션을 시작했다고 가정해 봅시다. 그는 청산되거나 수동으로 포지션을 종료하기로 선택하지 않는 한 영원히 포지션을 유지할 수 있습니다. 트레이더는 어떤 인도일에도 제한받지 않습니다.

무기한 선물과 전통적인 선물의 차이점

무기한 선물과 전통적인 선물의 주요 차이점은 다음과 같습니다:

1. 다른 기초 자산

대부분의 전통적인 선물 계약의 기초 자산은 대두, 석유, 주식, 채권과 같은 실물 상품이나 금융 자산입니다. 무기한 선물 계약을 거래할 때, 주요 기초 자산은 암호화폐입니다. 예를 들어, 선형 계약의 기초 자산에는 BTC/USDT, ETH/USDT 등이 포함됩니다.

2. 다른 거래 시간

전통적인 선물 계약의 거래 시간은 선물 거래소에 의해 결정되며, 일반적으로 하루 9시간이며 월별, 분기별 또는 연간 기준으로 인도/결제됩니다. 반면에 무기한 선물 계약은 24시간 연중무휴로 거래할 수 있으며, 사용자는 언제든지 암호화폐 거래소에서 무기한 선물을 거래할 수 있습니다. 또한 무기한 선물에는 인도/결제일이 없습니다.

3. 다른 메커니즘

전통적인 선물 계약은 종종 클로백 메커니즘을 사용합니다. 이는 극단적인 가격 변동으로 인해 일부 트레이더가 제때 포지션을 청산하지 못하고 마진으로 손실을 충당할 수 없을 때, 이익을 본 모든 트레이더가 파산 손실을 부담하기 위해 클로백 수수료를 지불해야 함을 의미합니다. 반면에 무기한 선물 계약은 종종 자동 디레버리징(ADL)이라는 메커니즘을 채택하여 시장 위험을 최소화하기 위해 상대방의 포지션을 줄입니다. CoinEx 선물이 보험 기금과 ADL을 포함한 여러 메커니즘을 도입했으며, 보험 기금은 파산 포지션 발생 시 클로백이 필요하지 않도록 보장한다는 점에 주목할 만합니다.

4. 무기한 선물 계약의 가격은 종종 현물 가격과 밀접하게 연관됨

기초 자산의 현물 가격에서 벗어날 수 있는 전통적인 선물 계약과 달리, 무기한 계약은 일반적으로 추적하는 기초 자산의 가격과 밀접하게 연관되어 있습니다. 다시 말해, 무기한 선물 계약의 가격은 현물 가격과 밀접하게 연관되어 있습니다.

무기한 계약은 현물 가격에 연동되어 있기 때문에 악의적인 시장 조작으로 인한 강제 청산을 거의 겪지 않습니다. 그러나 전통적인 선물 계약은 이러한 위험에 더 취약합니다. 또한, 전통적인 선물 계약의 가격은 일반적으로 거래소의 주문장 가격과 동일하며, 이는 "최고 매수가"와 "최고 매도가"의 영향을 받는다는 것을 의미합니다.

CoinEx가 가격 차이를 최소화하기 위해 표시 가격(주요 거래소의 선물 가격에 의해 결정됨)이라는 고유한 가격 메커니즘을 채택했다는 점에 주목해야 합니다. 동시에 거래소는 자금 이율 메커니즘을 사용하여 선물 가격이 현물 가격과 대략적으로 동일하게 유지되도록 합니다.

그렇다면 초보자들은 어떤 종류의 선물을 선택해야 할까요? 우리는 초보자들에게 무기한 선물 계약부터 시작하는 것을 권장합니다. 첫째, 무기한 계약은 만기일이 없으며 사용자는 무기한으로 포지션을 유지할 수 있습니다. 둘째, 무기한 계약 트레이더는 레버리지 비율을 유연하게 조정할 수 있습니다. 예를 들어, CoinEx 선물은 최대 100배의 레버리지를 제공하며, 사용자는 포지션을 개설한 후 적절하다고 판단되는 대로 비율을 자유롭게 조정할 수 있습니다. CoinEx는 유연한 위험 보호를 제공하는 동시에 최적의 거래 경험을 가능하게 합니다.