차익거래와 암호화폐 차익거래란?

아비트리지(Arbitrage)란?

아비트리지(Arbitrage)는 어려운 용어로 보이지만 기본적으로 동일한 자산의 가격 변동으로부터 이익을 얻는 매우 간단한 프로세스를 말합니다. 즉, 가격 차익을 얻기 위해 서로 다른 시장에서 동일한 종목을 동시에 사고 파는 차익거래입니다. 차익거래는 다른 시장이나 형태에 걸쳐 동일하거나 유사한 금융 상품의 단기 가격 변동을 이용하며, 차익거래 트레이더는 본질적으로 동일한 상품에 대해 다양한 시장 가격을 통해 적은 리스크로 이익을 얻을 수 있습니다.

일상 속 차익거래

예를 들어 골든 랜드라는 도시가 있고, 골든 랜드에는 다양한 시장이 있습니다. 그 중에 이브스프링이라고 하는 시장에서는 오렌지가 1달러입니다.

골든 랜드의 또 다른 시장인 후르츠마트에서는 오렌지가 1.5달러입니다. 이 경우 이브스프링과 후르츠마트의 오렌지는 유사하고 소비 가치가 동일합니다.

과일 상인은 오렌지 한 개를 1달러에 구입할 수 있는 이브스프링에서 오렌지를 산 다음, 오렌지 한 개 당 1.5달러인 후르츠마트와 같은 고가 시장에서 구입한 오렌지를 판매할 수 있습니다. 이 절차를 따르면 후르츠마트에서 오렌지를 판매할 때마다 50센트의 수익을 얻을 수 있습니다. 성공적인 과일 상인이라면 이브스프링 시장에서 오렌지 한 개당 1달러에 대량 구매한 다음 후르츠마트 시장에서 1.5달러에 판매할 것입니다.

차익거래의 한계

여러 과일 상인이 차익거래 프로세스를 사용하고 여러 번 반복하다보면 후르츠마트 시장의 오렌지의 공급은 증가하는 반면, 이브스프링 시장의 수요는 증가할 것입니다.

필연적으로 일어날 일은 이브스프링 시장의 오렌지 수요가 증가하고 오렌지 가격도 상승한다는 것입니다. 후르츠마트 시장에서는 오렌지 공급량은 증가하여 공급 과잉으로 오렌지 가격이 떨어질 것입니다. 이는 공급이 증가하면 가격이 하락하고, 수요가 증가하면 가격이 상승한다는 수요와 공급의 법칙입니다.

이와 같이 오렌지 차익거래 외에도, 여러 다른 거래소에서 주식, 암호화폐, 법정화폐 간의 가격 차이를 활용하여 차익거래를 할 수 있습니다.

암호화폐 차익거래란?

암호화폐 차익거래는 거래소나 지역에 따라 가격 차이가 클 때 암호화폐를 사고 팔아 수익을 창출하는 방법입니다. 이는 시장 상황이 갑자기 변하거나 한 거래소의 가격이 다른 거래소보다 낮을 때 활용할 수 있습니다. 차익거래 트레이더들은 이러한 가격 차이를 이용해 수익을 얻으려고 합니다. 하지만 암호화폐 차익거래는 계산을 잘못하거나 시장 상황의 갑작스러운 변동으로 인해 위험할 수 있으며 손실을 볼 수 있습니다.

암호화폐 차익거래 유형

1. 거래소 간 차익거래

암호화폐의 가격은 거래소마다 조금씩 다르지만 큰 차이는 아닙니다. 암호화폐 차익거래를 이용하는 사람들은 이러한 작은 가격 차이를 이용해 수익을 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 코인엑스(CoinEx)의 비트코인 가격이 바이낸스(Binance)의 비트코인 가격보다 약간 낮다면 차익거래자는 코인엑스에서 비트코인을 대량으로 매수한 다음 바이낸스로 보내고 매도하여 수익을 올릴 수 있습니다.

2. 공간적 차익거래

암호화폐 가격은 국가나 지역에 따라 조금씩 다르며, 차익거래자는 이러한 기회를 활용하여 지역 가격 차이에서 이익을 얻습니다. 예를 들어 중국 내 암호화폐 가격이 미국 내의 동일한 암호화폐 가격보다 약간 낮다면 차익거래자는 가격 차이를 활용하여 중국에서 해당 암호화폐를 대량 매수하고 미국에서 매도할 수 있습니다.

3. 삼각 차익거래

삼각 차익거래는 한 암호화폐의 가격을 활용해 다른 암호화폐의 가격을 예측하는 기법입니다. 이 기법은 한 암호화폐를 다른 암호화폐로 교환한 다음 두 번째 암호화폐를 더 높은 가격에 판매하여 수익을 창출할 수 있습니다. 삼각 차익거래의 목적은 두 암호화폐의 가격 차이에서 이익을 얻는 것입니다.

암호화폐 차익거래의 한계

• 합리적인 수익을 내기 위해 필요한 상당한 자본

많은 초보 차익거래자들은 암호화폐 차익거래에서 가격 차이를 활용해 합리적인 수익을 얻으려면 많은 시작 자본금이 필요하다는 사실을 모릅니다.

• 거래소 출금 한도

중앙화 암호화폐 거래소는 암호화폐를 통한 자금세탁을 방지하는 규정을 준수하기 위해 출금 한도를 설정합니다. 차익거래자가 더 많은 수익을 올리려면 일반적으로 큰 금액을 거래해야 하지만 대부분의 중앙화 거래소는 출금 한도를 설정하기 때문에 이는 어려울 수 있습니다.

• 차익거래 경쟁

차익거래를 통한 수익 기회를 노리는 차익거래자들이 많기 때문 다양한 거래소 및 물리적 암호화폐 시장에서 거래량 변동이 변동하여 이용 가능한 차익거래 기회가 줄어들 수 있습니다.

• 출금 및 거래 수수료

거래 수수료와 출금 수수료는 암호화폐 차익거래의 주요 걸림돌 중 하나입니다. 차익거래자는 수익률이 낮은 경우가 많기 때문에 거래 수수료, 거래소 수수료, 트랜잭션 수수료, 출금 수수료 등은 수익성을 떨어뜨리고 때때로 손실을 초래할 수 있습니다.

• 암호화폐 거래량 부족

차익거래자는 차익거래 기회를 활용하기 전에 해당 거래소에서 거래를 효과적으로 실행하기에 충분한 거래량이 있는지 확인해야 합니다. 거래량이 낮은 암호화폐는 거래소에서 상장 폐지될 리스크가 있습니다.

결론

차익거래자는 대부분 차익거래를 실행하고 이익을 얻는 데 성공합니다. 그럼에도 불구하고 차익거래는 복잡하고 위험한 절차이며 거래 수수료, 트랜잭션 수수료, 출금 수수료, 거래량 부족 등으로 인해 손실을 볼 수 있습니다. 

가격 차이를 활용하여 작은 이익을 얻으려고 노력하는 것과 이에 따르는 어려움을 고려하면 암호화폐 차익거래가 리스크 없이 수익을 낼 수 있는 이상적인 방법이라고 단정 짓기는 어렵습니다.