자동화 마켓 메이킹(AMM)이란 무엇인가

자동화 마켓 메이킹(AMM)이란 무엇인가?

자동화 마켓 메이킹(AMM)은 미리 정의된 공식에 기반하여 매수 및 매도 가격을 자동으로 계산하여 시장에 지속적인 호가를 제공하는 프로토콜입니다. 거래 메커니즘 측면에서, CoinEx는 AMM과 주문장을 결합하여 시스템이 유동성 풀을 자동으로 주문장으로 변환합니다.

CoinEx AMM을 통해 모든 사용자가 마켓 메이커가 될 수 있게 합니다. 유동성 풀에 유동성을 추가함으로써, CoinEx가 발생시키는 거래 수수료를 공유할 수 있습니다.

AMM 알고리즘에 대하여

CoinEx AMM은 "CPMM(Constant Product Market Maker)" 모델을 사용합니다. 이는 사용자가 두 가지 다른 암호화폐를 유동성 풀에 예치해야 하며, 두 토큰 잔액의 곱(예, 곱셈 결과)이 항상 일정하게 유지되는 것을 의미합니다.

CoinEx에서 적용하고 있는 두 가지의 알고리즘은 다음과 같습니다:

1. "무한 지수 곱 마켓 메이커 알고리즘" 알고리즘: 주로 비스테이블 코인 마켓(CET/USDT 등)에 사용되며, 가격이 어느 수준이든 상관없이 시장 유동성을 제공합니다.

2. "유한 지수 곱 마켓 메이커 알고리즘" 알고리즘: 주로 스테이블 코인 마켓(USDC/USDT 등)에 사용되며, 특정 가격 범위 내에서 유동성을 제공하여 자본 활용 효율을 높입니다.

유동성 풀이란 무엇인가?

유동성 풀은 AMM에 사용되는 자산으로 구성된 풀입니다. "CPMM(Constant Product Market Maker)" 모델에 기반하여, 유동성 풀 내 각 토큰의 총 가치는 항상 동일하게 유지되어야 합니다. 유동성 공급자(LP)는 유동성을 추가함으로써 풀에서 발생한 거래 수수료의 50%를 수익으로 획득할 수 있습니다. 수익은 풀 내에서 일별로 누적되며, 유동성을 제거할 때 전액 인출할 수 있습니다.

AMM 마켓에서는 각 거래쌍마다 유동성 풀이 존재하며, 이 풀에는 두 개의 자산이 포함되어 자산 거래, 유동성 추가 및 제거 규칙에 따라 작동합니다.

해당 규칙에 따르면, 유동성 풀 내 각 토큰의 총 가치는 변하지 않아야 하므로, 수식 X × Y = K가 적용됩니다. 즉, 토큰 A의 수량이 줄어들면 토큰 B의 수량은 비례하여 증가해야 하고, 그 반대도 마찬가지입니다.

AMM 시장이란 무엇인가?

AMM 마켓이란 자동화 마켓 메이킹(AMM)을 지원하는 거래 시장을 의미합니다. AMM 마켓은 일반 마켓과는 다른 수수료 체계를 사용합니다. VIP 등급에 따른 수수료 할인 혜택이 적용되지 않으며, CET를 거래 수수료로 차감하는 기능도 사용할 수 없습니다.

자동화 마켓 메이킹의 특징

1. 자동화 마켓 메이킹을 통한 수익

유동성을 제공하면, 자산은 유동성 풀에 예치되어 자동화 마켓 메이킹에 사용됩니다. 해당 시장에서 발생한 거래 수수료의 50%가 유동성 풀 비율에 따라 유동성 공급자에게 분배됩니다.

2. 수익 일일 누적, 유동성 제거 시 일괄 인출

거래 수수료 수익은 1시간 단위로 계산되며, 자동으로 AMM 계정에 입금됩니다. 누적된 수익은 유동성 제거 시 전액 인출됩니다.

3. 자유로운 이용, 추가 수수료 없음

현물 계정과 AMM 계정 간 자산 이동은 실시간으로 가능하며, 유동성 추가 및 제거 시 시장당 상한 제한이나 추가 수수료는 없습니다.

AMM을 통한 수익 창출 방법

CoinEx AMM의 수익은 주로 CoinEx에서 반환되는 거래 수수료에서 발생합니다. AMM 유동성 풀에 유동성을 제공한 모든 사용자는 시장 거래 수수료의 50%를 유동성 비율에 따라 분배받게 됩니다. (참고: CET 마켓은 거래 수수료의 100%가 분배됩니다)

예시 - CET/USDT 마켓:

CET/USDT 시장에서 1시간 동안 거래 수수료로 10,000 USDT가 발생했고, 사용자의 유동성 비중이 1%라면, 수익은 다음과 같습니다:

10,000 × 100% × 1% = 100 USDT

10,000 × 100% × 1% = 100 CET

어떤 시장이 AMM을 지원하나요?

현재 CoinEx는 700개 이상의 AMM 시장을 보유하고 있습니다. [여기]를 클릭하여 AMM에 대해 알아보고, 총 유동성, 7일 가치, 7일 APY 등과 같은 시장 및 추가 정보를 확인하세요.

위험 경고

AMM 계정의 자산은 자동화 마켓 메이킹을 위해 유동성 풀에 추가됩니다. 가격 변동으로 인해 비영구적 손실이 발생할 수 있으며, 유동성을 제거할 때 두 자산의 수량이 변경될 수 있습니다.

가격이 초기 비율로 되돌아가면 비영구적 손실은 감소하며, 사용자는 시간이 지남에 따라 유동성 제공으로 이익을 얻을 수 있습니다.

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