Aster ve Hyperliquid: 2025'te Hangi DEX Kazanacak?

Sürekli merkeziyetsiz borsa (DEX) piyasası 2025 yılında hızla büyüyerek, Eylül ayında 1,14 trilyon doların üzerinde işlem hacmine ulaştı, bu da bir önceki aya göre %49 artış gösterdi. Bu yükseliş, iki platformu dikkatlerin merkezine yerleştirdi: 2 trilyon doların üzerinde kümülatif hacimle mevcut pazar lideri Hyperliquid ve Binance kurucu ortağı CZ tarafından desteklenen hızla yükselen rakip Aster . Aster sadece birkaç ay içinde pazarın yaklaşık %40'ını ele geçirerek, Hyperliquid'in hakimiyetine karşı güçlü bir rakip olarak konumlandı.

Bu makale, her iki platformu işlem hacmi, ücretler, tokenomics, kaldıraç, hız ve temel özellikler açısından karşılaştırıyor ve 2025 yılında hangi DEX'in pazara liderlik ettiğine dair veri odaklı bir sonuçla tamamlanıyor.

Aster ve Hyperliquid Karşılaştırması: 2025'te İşlem Hacmi ve Pazar Payı

Aster ve Hyperliquid arasındaki rekabet, 2025 yılında sürekli DEX pazarını yeniden şekillendirdi ve işlem hacmi bu rekabetin ana savaş alanı haline geldi. Yılın başında, Hyperliquid %71'lik pazar payı ve aylık yaklaşık 330 milyar dolar işlem hacmiyle pazara liderlik ederek, merkeziyetsiz türevlerde açık bir şekilde hakimiyet kurmuştu. Ancak Eylül ayına gelindiğinde, Aster'ın ciddi bir rakip olarak hızla ortaya çıkmasıyla birlikte, pazar payı yaklaşık %38'e düştü.

Aster'ın büyümesi etkileyici oldu. Ekim ayının başlarında, pazarın önemli bir bölümünü temsil eden aylık 76 milyar dolarlık işlem hacmi kaydetti. Aster'ın günlük en yüksek hacmi 41,78 milyar dolara ulaştı, bu da Hyperliquid'in ortalama günlük hacminin neredeyse dört katı.

29 Eylül'de Aster, 24 saatlik işlem hacminde Hyperliquid'i bile geçerek, Hyperliquid'in 9 milyar dolarına karşılık 13 milyar dolar üretti. Ekim ayının başlarında, Aster güçlü açık pozisyonlarını ve günlük ücretlerini 13 milyon doların üzerinde sürdürerek, artan kullanıcı aktivitesini ve likidite girişlerini yansıttı.

Yine de, Aster'in yükselişi tartışmalardan uzak değildi. 5 Ekim'de DeFiLlama, Binance'in bire bir eşleşen XRP işlem hacimlerini tespit ettikten sonra platformu listeden çıkardı , bu da sahte işlem endişelerini artırdı. Bu olay, %10'luk bir fiyat düşüşüne ve balina ile kurumsal yatırımcı varlıklarında belirgin bir azalmaya neden olarak, bazı işlem verilerinin gerçekliği hakkında şüpheler uyandırdı.

​​Hyperliquid, istikrarı ve güvenilir altyapısıyla öne çıkmaya devam ederken, Aster'in yükselişi agresif teşvikler ve potansiyel token ödülleriyle desteklendi. Büyüme stratejilerindeki fark, ücretlerini, ödül modellerini ve tokenomiklerini karşılaştırdığımızda daha da netleşiyor ki bu da bir sonraki bölümün odak noktasıdır.

Aster ve Hyperliquid Karşılaştırması: Ücretler, Ödüller ve Tokenomikler

Aster ve Hyperliquid, gelir ve token ekonomisi konusunda çok farklı yaklaşımlar benimsiyor. Aster'in patlayıcı ücret üretimi sektörün dikkatini çekti, aylık 229 milyon dolar ücrete ulaşarak kısa bir süre tüm kripto dünyasında en yüksek ücret kazanan ikinci protokol olarak sıralandı. 15 Ekim 2025'te, 24 saat içinde 14,3 milyon dolar ücret kaydederek olağanüstü kısa vadeli gelir gücünü sergiledi.

Hyperliquid ise daha istikrarlı ancak sürdürülebilir bir model izliyor. Aylık yaklaşık 88-106 milyon dolar gelir üretiyor ve gelirinin %97'sini ekip rezervleri yerine token geri alımlarına yönlendiriyor. Sıfır gas ücreti ve basit bir alıcı ücreti sistemiyle, şeffaflığa ve maliyet verimliliğine değer veren yüksek frekanslı yatırımcılara hitap ediyor.

Tokenomikler açısından, Hyperliquid olgunluk ve piyasa güveni konusunda üstünlüğe sahip. HYPE tokeni 12 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip (Ekim 2025 itibarıyla) ve tamamen risk sermayesi katılımı olmadan topluluk airdrop'u yoluyla dağıtıldı (kripto tarihindeki en büyüklerden biri).

Aster ise benimsenmeyi artırmak için agresif airdrop'lara ve geri alımlara yaslandı. 140 milyon dolarlık geri alım ve güçlü ücret gelirine rağmen, önümüzdeki aylarda yüzlerce milyon değerindeki token kilit açılımları, piyasa istikrarını test edebilir.

Aster ve Hyperliquid Karşılaştırması: Kaldıraç, Hız ve Temel Özellikler

Aster ve Hyperliquid, sürekli DEX tasarımında iki farklı felsefeyi temsil eder. Aster, erişilebilirliğe ve agresif kaldıraca öncelik vererek, Basit Mod'unda piyasadaki en yüksek oran olan 1001x'e kadar kaldıraç sunar. Bu, yüksek riskli yatırımcıları çekerken, kârlar varlığa bağlı olarak %300 - %500 arasında sınırlandırılmıştır, bu da yukarı yönlü potansiyeli sınırlar. Bu kurulum, Aster'in aşırı kaldıracını pratikten çok spekülatif hale getirerek, kurumsal kullanıcılardan ziyade kısa vadeli risk alanlara hitap eder.

Aster yenilikçilik ve pazar erişimine odaklanırken, Hyperliquid hassasiyet ve profesyonel düzeyde işlem yapmaya önem verir. Arayüzü merkezi borsaları andırır, stop-loss, take-profit ve karmaşık koşullu emirler sunar. HIP-3 güncellemesi ile Hyperliquid artık geliştiricilerin 500.000 HYPE token stake ederek izinsiz sürekli piyasalar oluşturmasına olanak tanıyor ve işlem ücretlerinin %50'sine kadar kazanç sağlıyor.

Performans açısından, Hyperliquid kesin bir şekilde öndedir. 250 ms'den düşük gecikme ve aynı blok içinde işlem gerçekleştirme ile işlemleri işler, bu da onu scalper'lar ve kurumlar için ideal kılar. Aster'in çoklu zincir kurulumu küçük gecikmeler yaratır, ancak sermaye verimliliği ile bunu telafi eder. Yatırımcılar, asBNB (yıllık %5-7 getiri sağlayan) veya USDF stablecoin gibi getiri sağlayan varlıkları teminat olarak kullanabilir, bu da onlara işlem yaparken bile pasif gelir elde etme imkanı sunar.

Hyperliquid ve Aster Özellikleri

Sonuç: 2025'te Hangi DEX Kazanıyor?

Aster-Hyperliquid rekabeti, her iki platformun da farklı alanlarda öne çıktığını gösteriyor. Hyperliquid, 2 trilyon dolarlık kümülatif hacim, 15 milyar dolarlık açık pozisyon ve dalgalı piyasalarda sıfır kesinti ile desteklenen kurumsal ve profesyonel yatırımcılar için daha güçlü bir seçenek olmaya devam ediyor. Kanıtlanmış güvenilirliği, zincir üstü şeffaflığı ve hızlı işlem gerçekleştirme özelliği, onu sürekli DEX performansı için bir kıyas noktası haline getiriyor.

Aster, yenilikçilik ve erişilebilirlikte öncülük ediyor. 1001x kaldıraç, gizli emirler ve tokenize edilmiş hisse senedi sürekli işlemleri, DeFi kullanıcıları için yeni olanaklar sunuyor. Ancak, hacim gerçekliği konusundaki sorular ve DeFiLlama'dan çıkarılması, güvenilirliğine zarar verdi. Aster şeffaflığını artırana kadar, Hyperliquid güven avantajını elinde tutuyor.

Sonuçta, her ikisi için de yer var. Hyperliquid istikrar ve kurumsal düzeyde altyapı sunarken, Aster hızlı büyüme ve yaratıcı özellikleriyle kullanıcıları çekiyor. En iyi seçim, yatırımcı önceliklerine bağlıdır; tutarlılık ve şeffaflık için Hyperliquid, yenilik ve yüksek riskli fırsatlar için Aster.