BlockBeats tin tức, ngày 16 tháng 6, Quảng Phát Hồng Kông cho biết, ngành bán dẫn toàn cầu tăng trưởng mạnh trong ngắn hạn, việc nhà đầu tư chốt lời có thể dẫn đến sự luân chuyển nhanh hơn, nhưng cơ sở hạ tầng AI, tăng giá bộ nhớ và nhu cầu đóng gói tiên tiến vẫn sẽ hỗ trợ sự phồn vinh của ngành công nghệ phần cứng.

Các nhà phân tích như Jeff Pu trong báo cáo tháng về công nghệ nước ngoài công bố ngày 16 tháng 6 cho biết, chỉ số bán dẫn Philadelphia đã tăng lên khoảng 32 lần P/E, đối mặt với áp lực từ sự không chắc chắn vĩ mô và giao dịch quá tải trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nền tảng cơ bản của bán dẫn và AI vẫn vững chắc, tồn kho lành mạnh, nhu cầu PC tốt hơn dự kiến, nhu cầu ô tô và công nghiệp cũng đang phục hồi.

Báo cáo cho biết, mặc dù các nền tảng mới như Blackwell đã giảm chi phí đơn token, nhưng các tác vụ agent mang lại mức tiêu thụ token cao hơn, tổng hóa đơn AI tiếp tục tăng. Quảng Phát Hồng Kông cho rằng, các công ty mô hình như OpenAI và Anthropic có ARR mạnh mẽ, lợi nhuận đầu tư AI bắt đầu xuất hiện, sẽ tiếp tục hỗ trợ chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây.

Quảng Phát Hồng Kông dự đoán, chi tiêu vốn của năm nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn nhất Hoa Kỳ vào năm 2026 sẽ đạt 8120 tỷ USD, tăng 82% so với cùng kỳ; năm 2027 tăng lên 1,053 nghìn tỷ USD. Quy mô thị trường máy gia tốc AI toàn cầu dự kiến tăng từ 3590 tỷ USD năm 2026 lên 8180 tỷ USD năm 2028.

Bộ nhớ vẫn là một trong những chủ đề được báo cáo ưa chuộng nhất. Quảng Phát Hồng Kông cho biết, NAND có thể vượt trội hơn DRAM, dự kiến giá tổng hợp NAND quý 3 tăng 25%-30% so với quý trước, giá hợp đồng DRAM tăng 15%-20%, trong khi định giá HBM có thể có độ co giãn lớn hơn vào năm 2027.

Về quang thông tin, ngân hàng này cho rằng lo ngại về sự chậm trễ của CPO và HVDC đã bị phóng đại quá mức. Báo cáo dự kiến, nhu cầu module quang 800G và 1.6T vào năm 2027 sẽ đạt khoảng 80 triệu đơn vị, được thúc đẩy bởi sự mở rộng cụm GPU và ASIC của Nvidia, Google, AWS, v.v.

Quảng Phát Hồng Kông cũng thêm Intel, Credo, Micron, MediaTek và Marvell vào danh sách ưa thích, đồng thời loại bỏ TSMC, AMD, Lumentum, EMC và TI. Nhìn chung, ngân hàng này duy trì đánh giá "xây dựng trong biến động" đối với ngành công nghệ nước ngoài.