BlockBeats tin tức, ngày 17 tháng 6, Serenity đã đăng trên mạng xã hội phản hồi về tâm lý bi quan đối với công ty mô-đun quang AAOI, cho biết vẫn duy trì lập trường đầu cơ giá lên với niềm tin cao, và cho rằng kỳ vọng bi quan của thị trường đối với cổ phiếu này có sai lệch.

Logic cốt lõi của nó xoay quanh khoảng cách cung-cầu cấu trúc trong chuỗi cơ sở hạ tầng AI: ông chỉ ra rằng ngành công nghiệp hiện đang bị hạn chế bởi năng lực sản xuất laser cao cấp và mô-đun quang, trong khi nhu cầu về kết nối quang tốc độ cao từ AMD và các nhà cung cấp đám mây lớn tiếp tục tăng, đồng thời toàn bộ hệ sinh thái sức mạnh tính toán AI vẫn bị ràng buộc bởi nút thắt nguồn cung do NVDA thống trị.

Quan điểm này cho rằng, nội địa Mỹ có lợi thế năng lực sản xuất quan trọng trong chuỗi cung ứng mô-đun quang 800G/1.6T và bộ thu phát liên quan, nhưng tổng thể cung-cầu vẫn trong tình trạng căng thẳng rõ rệt, một số khâu đóng gói và lắp ráp cao cấp phụ thuộc vào gia công tại châu Á.

Về kỳ vọng hiệu suất, nhà đầu tư này đề cập rằng công ty có thể đạt quy mô doanh thu hàng năm khoảng 560 triệu USD (ước tính theo cấp độ ARR) vào năm 2027, và cho rằng vốn hóa thị trường hiện tại so với tiềm năng tăng trưởng dài hạn vẫn chưa được phản ánh đầy đủ, đồng thời một số chu kỳ tăng trưởng quan trọng có thể kéo dài đến năm 2028.

Đồng thời, quan điểm này cảnh báo rủi ro biến động ngắn hạn, bao gồm khả năng phát hành thêm vốn ATM và biến động tâm lý do tin tức ngành, và cho rằng các báo cáo phân tích và tin đồn thị trường từ các công ty cùng ngành như LITE có thể tạo ra hiệu ứng liên kết đối với toàn bộ mảng truyền thông quang.

Nhìn chung, câu chuyện đầu cơ giá lên này vẫn đặt cược vào "nút thắt kết nối quang" trong chu kỳ mở rộng sức mạnh tính toán AI, và cho rằng thị trường hiện tại vẫn đang đánh giá thấp nhịp độ tăng trưởng trung và dài hạn.