BlockBeats tin tức, ngày 10 tháng 7, Dylan Patel, người sáng lập SemiAnalysis, đã có phản hồi có hệ thống về tranh cãi tỷ suất hoàn vốn đầu tư AI trong tập podcast mới nhất. Ông tiết lộ rằng Anthropic đã đạt được dòng tiền tự do dương trong quý 2 năm nay, với doanh thu định kỳ hàng năm vượt 50 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp trên 70%. "Tháng 4 có lãi, tháng 5 có lãi, tháng 6 cũng có vẻ tương tự." Doanh thu của OpenAI cũng tăng trưởng nhanh chóng nhờ tỷ lệ áp dụng Codex tăng lên. Patel đã dùng dữ liệu của chính SemiAnalysis để chứng minh—chi tiêu AI hàng năm của đội ngũ 90 người trong công ty đã tăng vọt từ dưới 100.000 đô la vào tháng 11 năm ngoái lên 11 triệu đô la hiện tại, chi phí AI đã vượt quá một phần ba chi phí nhân sự. "Mỗi lần nâng cấp mô hình từ 4.6 Opus lên 4.7 Opus, chi tiêu giảm trong một tuần, rồi lại tăng vọt—vì những việc trước đây không làm được giờ đã có thể làm." Ông cho rằng lợi thế cốt lõi của Anthropic chính là hiệu suất Token cao hơn và tổng chi phí người dùng thấp hơn.

Ở cấp độ phần cứng, Patel có nhận định vững chắc nhất về bộ nhớ: "Đây không phải là sự thiếu hụt ngắn hạn, mà là sự thiếu hụt cấu trúc kéo dài nhiều năm." Mô hình suy luận thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ của bộ nhớ đệm KV, trong khi công suất bộ nhớ chỉ tăng 20% đến 30% mỗi năm, khoảng cách cung cầu sẽ tiếp tục mở rộng. Giá bộ nhớ đã tăng gấp bốn lần, vẫn còn dư địa tăng từ 2 đến 3 lần; thiết bị điện tử tiêu dùng sẽ chịu áp lực đầu tiên, sản lượng xuất xưởng của các nhà sản xuất điện thoại tầm trung và thấp đã giảm 40%. Đồng thời, ông đưa ra cảnh báo rõ ràng về câu chuyện CPU—nhu cầu hiện tại bao gồm nhiều hiệu ứng bù đắp lịch sử, một khi khoản nợ được bù đắp xong, xét về giá trị tuyệt đối, CPU không thể sánh bằng chip tăng tốc AI. "Bộ nhớ và chip tăng tốc AI mới là phần chính, CPU chỉ là sự định giá lại sau khi bị đánh giá thấp, nhưng sẽ không tăng trưởng vượt quá chip AI một cách vô thời hạn."

Về CPO đang được thị trường ưa chuộng, ông nhận định rõ ràng rằng sản xuất hàng loạt thực sự sẽ phải đợi đến cuối năm 2028 đến năm 2029—tỷ lệ sản xuất, thiết kế chip và mức độ trưởng thành của chuỗi cung ứng đều chưa đạt yêu cầu, Rubin của Nvidia và kiến trúc kế tiếp Feynman vẫn sẽ sử dụng giải pháp đồng hoàn toàn, điều này kéo dài bất ngờ thời kỳ lợi nhuận của đầu nối cáp đồng.

Về điện năng, ông dự đoán năm nay trung tâm dữ liệu mới sẽ tiêu thụ 20 gigawatt, năm sau 30 gigawatt, năm sau nữa 50 gigawatt, trong đó một nửa sẽ đến từ "nguồn điện sau đồng hồ" do doanh nghiệp tự xây dựng. Tổ máy tuabin khí chu trình hỗn hợp hiện là chủ đạo, nhưng trong vòng hai năm, chi phí tổng hợp của năng lượng mặt trời cộng với lưu trữ năng lượng dự kiến sẽ thấp hơn phát điện bằng khí đốt.