BlockBeats tin tức, ngày 21 tháng 7, sau khi Kimi K3 ra mắt, cổ phiếu ngành bán dẫn Mỹ giảm do lo ngại thị trường về "Khoảnh khắc DeepSeek 2.0", nhưng UBS, Nomura, BofA Securities và Citigroup đều cho rằng mô hình này không làm suy yếu nhu cầu tính toán, mà ngược lại có thể thúc đẩy nhu cầu cơ sở hạ tầng AI mở rộng hơn nữa.

Kimi K3 có 2,8 nghìn tỷ tham số, cửa sổ ngữ cảnh 100 triệu token, hỗ trợ suy luận thường trực, đa phương thức gốc và kiến trúc MoE. Các tổ chức cho rằng quy mô và ngữ cảnh dài của nó sẽ làm tăng mức sử dụng bộ nhớ đệm KV, đẩy cao nhu cầu về HBM, DDR5 máy chủ, ổ cứng thể rắn doanh nghiệp, cơ sở hạ tầng đám mây và kết nối tốc độ cao. Citigroup gọi xu hướng này là "Nghịch lý Jevons lần nữa", tức là cải thiện hiệu suất và giá mô hình có thể dẫn đến nhiều ứng dụng và tiêu thụ token hơn.

UBS chỉ ra rằng các mô hình mã nguồn mở thường phụ thuộc nhiều hơn vào bộ nhớ và lưu trữ do cửa sổ ngữ cảnh dài hơn; Citigroup cho rằng triển khai quy mô lớn K3 có thể cần các siêu nút với hơn 64 GPU. Nomura cho rằng cuộc cạnh tranh mô hình lớn toàn cầu sẽ thúc đẩy các phòng thí nghiệm tiên tiến và nền tảng đám mây siêu quy mô tiếp tục đầu tư, có lợi cho TSMC, NVIDIA, các nhà sản xuất bộ nhớ, nhà cung cấp mô-đun quang và nhà vận hành trung tâm dữ liệu trong chuỗi cơ sở hạ tầng AI.

Tuy nhiên, BofA Securities cảnh báo rằng nếu tốc độ cải thiện hiệu suất mô hình tiếp tục vượt quá tốc độ tăng trưởng khối lượng công việc, trong khi mức sử dụng thực tế không mở rộng đồng bộ, việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI vẫn có thể giảm sút nhất định.