BlockBeats tin tức, ngày 28 tháng 7, nhà phân tích bán dẫn và CNTT của Samsung Securities, Lee Jong-wook, đã công bố báo cáo cho biết, nhiều phương tiện truyền thông đưa tin vào ngày 27 tháng 7 rằng thiết bị quang khắc DUV ngâm của một doanh nghiệp có sự hỗ trợ của nhà nước Trung Quốc có thể bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt, dự kiến sản xuất 5 máy cho SMIC và ChangXin Memory vào năm 2026, và 20 máy vào năm 2027, nhưng hiện vẫn cần xác minh năng lực sản xuất hàng loạt. Để so sánh, ASML đã xuất xưởng tổng cộng 131 thiết bị DUV ngâm vào năm 2025, chủ yếu dùng để sản xuất chip 7nm, 14nm và 28nm.

Báo cáo cho biết, tiến triển này không phải là tin tức mới. Vào năm 2025, đã có thông tin cho rằng một doanh nghiệp có liên quan đến Huawei tại Thượng Hải đang phát triển DUV ngâm 193nm, và dự án sản xuất hàng loạt lần này cũng được cho là do cùng một nhóm phát triển chủ trì. Ý nghĩa của nó nằm ở chỗ, đây là lần đầu tiên Trung Quốc thực hiện nội địa hóa nền tảng ngâm; tạm thời không xét đến khoảng cách hiệu suất, điều này tương đương với việc nắm vững trình độ công nghệ của ASML vào khoảng năm 2008, gây tác động tiêu cực đến các doanh nghiệp thiết bị toàn cầu như ASML.

Ngành bán dẫn Trung Quốc có tác động hạn chế đến chu kỳ chip AI hiện tại, vì cốt lõi của chu kỳ này vẫn là hệ sinh thái trung tâm dữ liệu của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn Hoa Kỳ và NVIDIA. Chip AI và DRAM máy chủ không phải là hàng hóa đồng nhất, chất lượng và tỷ lệ lỗi tại hiện trường sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tổng chi phí sở hữu, và việc xác minh sản phẩm cũng cần thời gian dài; kết hợp với rủi ro địa chính trị, chip AI và DRAM của Trung Quốc khó có thể thâm nhập vào hệ sinh thái trung tâm dữ liệu Hoa Kỳ trong ngắn hạn.

Tin tức về DUV của Trung Quốc lan từ cổ phiếu thiết bị sang sự sụt giảm của cổ phiếu bán dẫn Hoa Kỳ, đây là hiện tượng điển hình của "cái đuôi vẫy cơ thể", phản ánh nhiều hơn tâm lý mong manh hiện tại của ngành bán dẫn. Yếu tố Trung Quốc ảnh hưởng đến độ sâu của đáy chu kỳ tiếp theo, chứ không phải thời điểm đỉnh của chu kỳ hiện tại, và đã được phản ánh ở mức độ lớn trong tỷ lệ P/E khoảng 5 lần của ba nhà sản xuất bộ nhớ lớn. Điều thực sự cần quan sát hiện nay là liệu có xuất hiện bằng chứng chứng minh đầu tư vào trung tâm dữ liệu AI của chu kỳ này đã đạt đỉnh hay không.