BlockBeats tin tức, ngày 29 tháng 7, đợt tăng giá phần cứng AI lần này đã "phanh gấp" giữa lúc thị trường sôi động. Trong tháng qua, các nhóm cổ phiếu mạnh trước đây như lưu trữ, chip, thiết bị bán dẫn đồng loạt giảm điểm. Thị trường lo ngại về lợi nhuận từ chi tiêu vốn AI, định giá quá cao và cạnh tranh chuỗi cung ứng Trung Quốc, dòng vốn bắt đầu chuyển hướng sang các cổ phiếu đầu ngành sàn giao dịch Hong Kong và các "cổ phiếu già" định giá thấp. Xét theo diễn biến tháng qua, các cổ phiếu đầu ngành AI giảm rõ rệt:

· SK Hynix Hàn Quốc (giảm 53% trong 34 ngày)

· SanDisk Mỹ (giảm khoảng 47%)

· Intel Mỹ (giảm khoảng 34%)

· Samsung Electronics Hàn Quốc (giảm khoảng 32%)

· Micron Technology Mỹ (giảm khoảng 28%)

Trong khi đó, một số "cổ phiếu già" tại Hong Kong tiếp tục mạnh lên, các tài sản nền tảng cũ như Tencent, Meituan, Xiaomi, Alibaba, JD.com nhận được dòng vốn quay lại, trong đó:

· Tập đoàn Xiaomi (tăng khoảng 46%)

· Meituan (tăng khoảng 36%)

· Tập đoàn JD.com (tăng khoảng 28%)

· Alibaba (tăng khoảng 22%)

· Tencent Holdings (tăng khoảng 11%)

Dữ liệu công bố từ Sở giao dịch Hàn Quốc cho thấy, tính đến giữa tháng 7, vốn ngoại trong tháng đã bán ròng 12,1 nghìn tỷ won trên sàn chính KOSPI và 338,1 tỷ won trên KOSDAQ. Ngược lại, dòng vốn Nam-Bắc tại Hong Kong tiếp tục quay lại. Theo thống kê của Morgan Stanley, từ ngày 16 đến 22 tháng 7, dòng vốn Nam-Bắc chảy vào Hong Kong đạt 1,6 tỷ USD; từ đầu tháng 7, tổng dòng vào đạt 11,1 tỷ USD, và trong năm đạt 46,6 tỷ USD. Sau khi giao dịch chen chúc trong chuỗi phần cứng AI hạ nhiệt, vốn đang rút khỏi các tài sản bán dẫn có độ co giãn cao tại Hàn Quốc, chuyển sang các cổ phiếu đầu ngành internet Hong Kong, tài sản cổ tức và cổ phiếu cốt lõi định giá thấp.

Các chuyên gia thị trường cho rằng, sau khi giao dịch AI bước vào giai đoạn giảm đòn bẩy và định giá bị điều chỉnh, vốn ưa chuộng các tài sản có lộ trình lợi nhuận rõ ràng và vẫn còn dư địa phục hồi định giá. Trong ngắn hạn, các cổ phiếu đầu ngành internet Hong Kong, tài sản cổ tức và cổ phiếu cốt lõi truyền thống đang hấp thụ một phần dòng vốn quay lại từ rủi ro.