Automated Market Making (AMM) là gì?
Automated Market Making (AMM) là một giao thức tự động tính toán giá mua và bán dựa trên công thức được xác định trước để cung cấp báo giá liên tục cho thị trường. Về cơ chế giao dịch, CoinEx kết hợp AMM với sổ lệnh, và hệ thống tự động chuyển đổi Pool thanh khoản thành sổ lệnh.
CoinEx AMM cho phép mọi người dùng trở thành nhà tạo lập thị trường. Bằng cách thêm thanh khoản vào Pool thanh khoản, người dùng có thể chia sẻ phí giao dịch mà CoinEx thu được.
Về thuật toán AMM
CoinEx AMM sử dụng mô hình "Tích số ổn định nhà tạo lập thị trường", nghĩa là người dùng cần gửi hai loại tiền điện tử khác nhau vào Pool thanh khoản, và tích số (tức là kết quả nhân) của số dư hai token vẫn giữ nguyên không đổi.
CoinEx áp dụng hai thuật toán:
1. Thuật toán "Tích số ổn định nhà tạo lập thị trường vô hạn": chủ yếu được áp dụng trong các thị trường không phải coin ổn định, ví dụ: CET/USDT. Thuật toán này cung cấp thanh khoản thị trường bất kể giá cao hay thấp.
2. Thuật toán "Tích số ổn định nhà tạo lập thị trường hữu hạn": chủ yếu được áp dụng trong các thị trường coin ổn định, ví dụ: USDC/USDT. Thuật toán này cung cấp thanh khoản thị trường trong một phạm vi giá cụ thể, cải thiện hiệu suất sử dụng vốn.
Pool thanh khoản là gì?
Pool thanh khoản bao gồm các tài sản được sử dụng cho AMM. Dựa trên mô hình "Tích số ổn định nhà tạo lập thị trường", tổng giá trị của mỗi token trong Pool thanh khoản phải giữ nguyên không đổi. Người cung cấp thanh khoản (LP) sẽ nhận được 50% phí giao dịch được tạo ra trong pool bằng cách thêm thanh khoản. Lợi nhuận tích lũy hàng ngày trong pool và có thể được rút toàn bộ khi rút thanh khoản.
Trong thị trường AMM, mỗi cặp giao dịch có một Pool thanh khoản chứa hai tài sản và thực hiện quy tắc giao dịch tài sản, thêm hoặc rút thanh khoản.
Quy tắc quy định rằng tổng giá trị của mỗi token trong Pool thanh khoản phải giữ nguyên không đổi. Do đó, công thức X × Y = K đảm bảo rằng nếu số lượng token A giảm, số lượng token B phải tăng theo tỷ lệ tương ứng (và ngược lại).
Thị trường AMM là gì?
Bất kỳ thị trường nào hỗ trợ tạo lập thị trường tự động đều là thị trường AMM. Thị trường AMM sử dụng hệ thống phí khác nhau. VIP không được hưởng bất kỳ chiết khấu tỷ lệ nào, và việc sử dụng CET để khấu trừ phí giao dịch không khả dụng.
| Loại người dùng | Tỷ lệ trong thị trường AMM không phải stablecoin | Tỷ lệ trong thị trường AMM stablecoin |
|---|---|---|
| Tài khoản thông thường | 0.30% | 0.10% |
| Tài khoản nhà tạo lập thị trường | 0.15% | Maker: 0%, Taker: 0.05% |
Tính năng của Automated Market Making
1. Lợi nhuận từ tạo lập thị trường tự động
Sau khi cung cấp thanh khoản, tiền của bạn sẽ được gửi vào Pool thanh khoản để tạo lập thị trường tự động. 50% phí giao dịch kiếm được trong thị trường này sẽ được phân phối cho tất cả người cung cấp thanh khoản theo tỷ lệ của Pool thanh khoản.
2. Tích lũy lợi nhuận hàng ngày và rút tất cả cùng một lúc
Trên cơ sở hàng giờ, thu nhập phí giao dịch kiếm được từ thanh khoản của bạn sẽ được tính toán và tự động gửi vào tài khoản AMM của bạn. Ngoài ra, thu nhập tích lũy sẽ được rút khi rút thanh khoản khỏi pool.
3. Truy cập miễn phí, không có phí bổ sung
Bạn có thể thực hiện chuyển khoản theo thời gian thực từ tài khoản spot và tài khoản AMM, bằng cách thêm và rút thanh khoản. Trong mỗi thị trường, không có giới hạn trên cho mỗi người dùng hoặc phí bổ sung để bơm thanh khoản.
Làm thế nào để kiếm lợi nhuận thông qua AMM?
Thu nhập CoinEx AMM chủ yếu đến từ phí giao dịch được CoinEx hoàn trả. Tất cả người dùng cung cấp thanh khoản cho Pool thanh khoản của AMM có thể nhận được 50% phí giao dịch trong thị trường (Lưu ý: Tỷ lệ phí giao dịch của thị trường CET là 100%), theo tỷ lệ của Pool thanh khoản.
Lấy CET/USDT làm ví dụ:
Giả sử thị trường CET/USDT đã tạo ra 10,000 USDT phí giao dịch trong một giờ.
Nếu liquidity của bạn chiếm 1% trong Liquidity Pool CET/USDT trong giờ đó, bạn sẽ nhận được thu nhập sau:
10,000 × 100% × 1% = 100 USDT
10,000 × 100% × 1% = 100 CET
Thị trường nào hỗ trợ AMM?
Hiện tại, CoinEx có hơn 700 thị trường AMM, vui lòng nhấp vào [ĐÂY] để tìm hiểu về AMM, và xem thị trường và thông tin thêm như tổng thanh khoản, giá trị 7 ngày, APY 7 ngày, v.v.
Cảnh báo rủi ro
Tài sản trong Tài khoản AMM sẽ được thêm vào Pool thanh khoản để tạo lập thị trường tự động. Do biến động giá, lỗ không thể tránh có thể xảy ra và số lượng của hai tài sản có thể thay đổi khi thanh khoản được rút ra.
Lỗ không thể tránh giảm nếu giá trở về tỷ lệ ban đầu, và người dùng có thể thu lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản theo thời gian.
Bài viết liên quan:
Lỗ không thể tránh là gì và làm thế nào để tránh nó