CoinEx News: La estructura de derivados de Bitcoin se tornó positiva a medida que se consolidaba la recuperación. El índice de volatilidad DVOL de Deribit cayó a aproximadamente 40 el 15 de junio, desde un máximo de varios días cercano a 49 el 7 de junio, mientras que la asimetría put-call de 25 delta a 30 días se redujo de aproximadamente 13 a 5, lo que indica que la prima que los operadores habían estado pagando por la protección a la baja se disipó en gran medida. El interés abierto agregado de futuros de criptomonedas repuntó simultáneamente en aproximadamente 3200 millones de dólares, o un 7%, desde su mínimo del 9 de junio, con liquidaciones de posiciones cortas que superaron a las de posiciones largas durante tres sesiones consecutivas hasta el 14 de junio.

La compresión no significa que los operadores estén aprovechando el apalancamiento alcista; las tasas de financiación agregadas ya habían caído a casi cero el 13 de junio, lo que indica que la reconstrucción de posiciones se debe más al cierre de posiciones cortas que a nuevas posiciones largas apalancadas. Con una volatilidad implícita aún elevada, en torno a los 40 puntos, en lugar de en niveles de calma tras la ruptura, la situación apunta a una estabilización impulsada por la reducción del riesgo, más que a una confirmación de la tendencia.