CoinEx新聞：隨著比特幣價格回升，其衍生性商品結構轉為正面態勢。 Deribit的DVOL波動率指數從6月7日接近49的多日高點回落至6月15日的約40，同時30天25delta看跌/看漲期權的偏斜度從約13收窄至5，顯示交易者先前為下行風險保護支付的溢價已基本消失。同時，加密貨幣期貨未平倉合約總量從6月9日的低點反彈約32億美元，漲幅達7%。截至6月14日，空頭平倉已連續三個交易日超過多頭平倉。

市場收窄並不意味著交易員正在大量買入槓桿多頭頭寸；截至6月13日，總融資利率已接近於零，表明倉位重建更多是由空頭回補而非新增槓桿多頭頭寸驅動。隱含波動率仍處於40%左右的高位，而非突破後穩定階段，因此目前的市場形態顯示市場正處於去風險驅動的企穩階段，而非趨勢確認訊號。